«Диасофт»: дивиденды на долгах?

Лидер банковского ПО показывает тревожные финансовые сигналы: маржа в свободном падении, FCF ушёл глубоко в минус, а покрытие дивидендов идёт не из прибыли, а за счёт долга. При этом — рекордный портфель контрактов и оценка на историческом минимуме.

🔥 И вот свежая новость: сегодня, 6 февраля 2026 года, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 102 руб. на акцию за III квартал 2025 года .

Стоит ли верить в устойчивость такой щедрости? Всё по полочкам — в нашем разборе.

*P.S. Это исключительно информационный материал, а не инвестиционная рекомендация.*

СКАЧАТЬ полный анализ в PDF...

дивиденды акции Diasoft

Диасофт

econopulse_ru

econopulse

Калининград

350

с 3 мая 2023

4 Комментария

Тимофей Мартынов
06 февраля 2026, 16:43
«FCF ушёл глубоко в минус» — откуда это вы взяли?:)
0
- econopulse
  06 февраля 2026, 20:49
  Тимофей Мартынов, имеется ввиду, что за год он сократился почти на 0.54 млрд руб. — с +0.286 млрд в 2024 г. до –0.250 млрд в LTM. Это падение на ~187% за один год.
  0
  - Тимофей Мартынов
    06 февраля 2026, 22:20
    econopulse, Там действительно около нуля FCF LTM
    на смартлабе там не совсем верно...
    а вот по итогам 2025 года по моей оценке будет примерно 1,4 млрд руб денежного потока
    0
    - econopulse
      06 февраля 2026, 22:56
      Тимофей Мартынов, в этом году CAPEX скорее всего останется высоким. В 2027 если инвестиции окупятся и CAPEX снизится, то FCF может и вырастет. Будем смотреть за CAPEX/Выручка.
      0

Читайте на SMART-LAB:

Долгосрочное инвестирование умерло. В этот раз - без "но". Хороших новостей не будет

Увеличение капитала посредством инвестирования в доли компаний всегда основывалось на двух тезисах (1) компания сможет на длительном интервале времени (десятки лет) производить...

16:12

Как на самом деле используют ИИ в алготрейдинге

Если первая часть моего репортажа по конференции алготрейдеров в Москве была об инфраструктуре, то вторая часть будет про искусственный интеллект. ИИ в 2026 году это неполноценная замена...

04:30

Российский рынок недвижимости: почему торговые центры и офисы теряют популярность, а в лидеры выходят ЦОД и склады

Российский рынок коммерческой недвижимости переживает структурную трансформацию. Традиционные сегменты — торговые центры и офисы класса B — теряют привлекательность для инвесторов,...

Финам Брокер

17:08

Ростелеком. МСФО за Q4 2025г. Всё неплохо… но всё равно печально…

Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2025г.: 👉Выручка — 270,5 млрд руб. (+15,6% г/г) 👉Операционные расходы — 227,7 млрд руб. (+12,5% г/г) 👉 Операционная...