Акции для осторожных инвесторов

Для инвестора‑«консерватора» главное — не максимальная доходность, а стабильность, предсказуемость и низкая волатильность. Такие инвесторы готовы пожертвовать частью потенциальной прибыли ради меньшего стресса из-за резких просадок и более предсказуемого дивидендного потока.

В этом материале мы разберём, какие акции больше подходят осторожным инвесторам, по каким критериям их выбирать и как использовать в портфеле без излишнего риска.

Кому подойдут «консервативные» акции

Консервативный подход к акциям имеет смысл, если:

• вы строите долгосрочный портфель;
• цените стабильный доход и сохранность капитала выше, чем возможность «обогнать рынок»;
• вы не хотите ежедневно следить за новостями и корректировать позиции.

Для осторожных инвесторов акции — это не инструмент для спекуляций, а надёжный актив с дивидендами и постепенным ростом стоимости.

Как выбирают «осторожные» акции

В центре внимания — крупные зрелые компании со стабильным спросом на продукцию, умеренной долговой нагрузкой и устойчивой дивидендной политикой. Их котировки, как правило, движутся плавно, а не скачут вслед за рыночными колебаниями.

Особый интерес представляют компании из защитных секторов — коммунальные услуги, связь, продовольствие, фармацевтика. Эти отрасли менее чувствительны к экономическим спадам, ведь базовые потребности остаются постоянными.

Важно также учитывать долговую нагрузку. При высоких ставках компании с минимальным долгом чувствуют себя увереннее. Тогда как высокие процентные расходы могут создавать давление на денежный поток компании и ограничивать возможности для капитальных инвестиций и распределения дивидендов.

При этом устоявшаяся дивидендная политика является ещё одним важным критерием для осторожных инвесторов. Даже если выплаты невысокие, это — шаг компании навстречу своим инвесторам, а также сигнал, что у компании есть деньги на регулярной основе.

Какие акции выбрать?

Сбербанк

• Крупнейший банк России с широкой клиентской базой.
• Устойчивый розничный бизнес с высокой маржой по кредитованию.
• Банк исторически выплачивает регулярные дивиденды.
• Самая популярная акция у частных инвесторов.

ФосАгро

• Один из лидеров мирового рынка удобрений.
• Компания регулярно платит дивиденды, часто выше среднего по рынку.
• Низкая волатильность по сравнению с другими сырьевыми акциями.
• Значительная доля экспорта, результаты компании выиграют от ожидаемого ослабления рубля.

Интер РАО

• Контрциклический бизнес: генерация электроэнергии.
• Отрицательный долг и огромная денежная позиция, которая может давать значительный процентный доход в период высоких ставок.
• Невысокий, но стабильный дивиденд.
• Акции Интер РАО исторически торгуются с одними из самых низких мультипликаторов в секторе.

ИКС 5

• Постоянный спрос на базовые товары, независимо от экономического цикла.
• Компания демонстрирует устойчивый рост выручки, стабильно опережая конкурентов по темпам роста сопоставимых продаж.
• После редомициляции компания вернулась к дивидендам и осуществляет щедрые выплаты.

Транснефть ап

• Монопольный оператор сети российских магистральных нефтепроводов.
• У компании отрицательный чистый долг. Помимо стабильного бизнеса по транспортировке нефти, она зарабатывает на накопленной чистой денежной позиции.
• Стабильно распределяет дивиденды.
• Обыкновенные акции принадлежат государству, что делает бумаги Транснефти похожими на облигацию: они редко падают в цене и накапливают вес перед следующими выплатами.

Альфа-Инвестиции