Банковский сектор: в кого инвестировать?

БАНКОВСКИЙ СЕКТОР: В КОГО ИНВЕСТИРОВАТЬ?
  Несмотря на жёсткую ДКП банковский сектор в 2025 году чувствовал себя стабильно, а некоторые банки умудрились нарастить прибыль.

   💡 2026 год вряд ли будет простым для банковского сектора, но всë же этот сектор остаëтся привлекательным для инвестиций.

  Банковский сектор обширно представлен на Мосбирже, при этом каждый банк имеет свои особенности и подходит для инвестиций под конкретные цели. 



📌 Сбербанк (SBER) 3️⃣
Специфика: крупнейший банк России по размеру активов, занимает доминирующее положение на рынке.

  Про идею можно почитать здесь 👇
t.me/RudCapital/1132

  Сверхстабильная и надёжная идея без потенциала существенного роста.

📌 ВТБ (VTBR)💿
    Специфика: второй по капитализации банк в России на который вешают много социальных задач, которые негативно сказываются на его капитализации.

  Суть идеи: спекулятивная идея под выплату больших дивидендов. 💰

  Если банку хватит достаточности капитала, то за 2025 год могут выплатить около 14-20 рублей на акцию, а это дивидендная доходность 20%+.

❗ Постоянно размывает свой акцинерный капитал допэмиссиями.

📌Т-Технологии (Т-Банк) 💿
    Специфика: цифровой банк с фокусом на технологические решения и онлайн-сервисы. Отличается агрессивным ростом и амбициозными планами.

   Торгуется выше капитала, но имеет высокое ROE около 30%.

  Суть идеи: если смогут поддерживать высокое ROE около 30% на горизонте 2-3 лет, то мы увидим значительную переоценку.

📌 Банк Санкт-Петербург (BSPB)
    Специфика: региональный банк с фокусом на Северо-Западный регион.

  ❗ Большая часть кредитов это кредиты юридическим лицам под плавающую ставку.

  С учëтом тренда на снижение ключевой ставки банк будет терять маржинальность, а ещë юрлица плохо себя чувствуют с такой ДКП — повышенные риски дефолтов.

    Суть идеи: я еë здесь не вижу.

📌 МТС Банк (MBNK)
    Специфика: интегрирован в экосистему МТС. Активно развивает цифровые сервисы и партнёрские программы с телекоммуникационным оператором.

   Мутит с облигациями вместо того, чтобы зарабатывать, как классический банк.

   Работает под задачи материнской компании. (АФК Система).

    Суть идеи: Это спекулятивная идея. Банк торгуется с низким мультипликатором P/B ≈ 0,4x, что создаёт потенциал переоценки.

   При смягчении ДКП возможен рост процентных доходов, что послужит катализатором для изменения переоценки относительно P/B.

   Для этого нужно поднять ROE — в отчёте за 9 месяцев 2025 года ROE без учёта субординированного долга с начала года составил всего 12,9% — это очень мало.

📌 Совкомбанк (SVCB)
    Специфика: банк с фокусом на розничные продукты, включая кредитные карты и потребительские кредиты. Отличается агрессивной маркетинговой политикой.

    Суть идеи: Идея, как в МТС банке. P/b ≈0.6, но здесь более стабильный бизнес за счëт его дифференцированности.

📌 Уралсиб (USBN) и МКБ (CBOM)
    Специфика: оба банка имеют низкую ликвидность акций на Московской бирже.

   У МКБ реальные проблемы из-за корпоративных дефолтов — дыра в капитале.

  Суть идеи: обходить их стороной.

📌 Банк ДОМ. РФ (DOMRF)
   Специфика: универсальный ипотечно — строительный банк, который специализируется на финансировании жилищного строительства и ипотечном кредитовании.

    Суть идеи: высокие дивиденды около 14% и высокая устойчивость бизнеса.

  ❗ Пока рентабельность ниже Сбера и нет истории на рынке, а в остальном действительно интересна.

  ВМЕСТО ВЫВОДА 🤓

  Хотите спокойствия?
  Покупайте СБЕР и Дом. РФ.

  Хотите больше заработать без существенного увеличения риска?
   Покупайте Т-технологии.

  Хотите много заработать, но при этом готовы взять риск?
   Покупайте ВТБ, МТС Банк и Совкомбанк.

  💼 У меня в портфеле
Сбер 💿 и Т-технологии 1️⃣

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации или аудита вашего портфеля)

Пример разбора портфеля👇
t.me/RudCapital/1094

Прайс и отзывы
t.me/RudCapital/1146

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.