⚡️Новые обложки The Economist (January 17–23)
The Economist выпустил сразу две обложки одного номера.
Это снимок того, как они видят мир именно сейчас.
И обе обложки читаются в одной логике – политика снова управляет экономикой.
Первая обложка – «Horror in Iran».
Красный фон, разрушения, портрет лидера страны. Это про Иран и про то, что регион входит в фазу, где решения принимаются через силу.
В это время рынки реагируют на рост риска.
Вторая обложка – «The return of gunboat capitalism».
Корабль с контейнерами, под американским флагом.
Для меня это про то, что торговля и логистика снова зависят от того, кто контролирует маршруты, проливы, безопасность и правила доступа. Это, увы, не про романтику морей, это про цепочки поставок, санкции и ресурсы.
Если сложить две обложки вместе, у меня получается один вывод:
Мир сейчас живёт в режиме, где деньги зависят от политики напрямую.
И для нас – инвесторов важно понимать общий сценарий, как долгосрочно, так и в моменте.
И тут вопрос. Мир выглядит напряжённо, а рынки глобально растут: S&P 500 и Nasdaq идут на исторические максимумы, крипторынок последние дни тоже показал рост.
Какой режим вы сейчас чувствуете на рынке?
Верите, что напряжение спадёт и все договорятся
Или думаете, что риски никуда не делись, просто сейчас их не замечают в цене
Предыдущему лидеру такие конфликты нужны для подтверждения власти и самоутверждения.
Новому лидеру такие конфликты нужны как минимум для отвлечения внимания. (Обычно еще так силой оружия отвоевывают пространство влияния, но думаю это не про Китай).
Так что если и будет затишье, то думаю только затишье перед бурей.
ЗЫ А еще вторая картинка со словом «gunboat» несколько напрягает. Дело в том, что Китай чрезвычайно сильно зависит именно от морских путей, основные ресурсы идут морским путем через несколько бутылочных горлышек. Т.е. тут есть место для прямого конфликта между США и Китаем — обе страны претендуют на лидерство и имеют ЯО.