Акции ЛУКОЙЛ (LKOH), прогноз и аналитика 2026 (отчет МСФО за 6 месяцев)
Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ЛУКОЙЛ».
Напомню, что на официальном сайте компании недавно вышел не очень утешительный отчет МСФО по результатам за 6 месяцев 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Лукойл рост или падение.
Свежий прогноз аналитиков на 2026 год
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Роснефть, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
Почему упали акции Лукойла
Напомню, что в течение октября-ноября 2025 акции компании снижались более чем на 15% и достигали отметки в 5100р за акцию. Триггером стали новости о заявлениях президента США Трампа Ивановича о введении санкций против двух крупнейших российских нефтяных корпораций – ЛУКОЙЛа и Роснефти.
До конца 2025 года цены на акции немного подросли и сегодня находятся на уровне 5400р за акцию. Но Лукойл по-прежнему остается под давлением внешних факторов таких как снижение мировых цен на нефть до 60 долларов за баррель, возможных дальнейших западных санкций, также не прекращаются атаки беспилотниками ВСУ на объекты нефтепереработки компании. 2026 год уже успел отметиться захватом президента Венесуэлы (крупнейшие в мире запасы нефти) спецподразделениями США.
Цены на нефть на годовом графике
Трампу Ивановичу скорее всего удастся оказать влияние на новую администрацию Венесуэлы, но не думаю, что до такой степени чтобы влиять на мировые цены на нефть. Скорее всего это влияние будет распространяться только на свои шкурные интересы внутри страны и обеспечения именно США недорогими нефтяными ресурсами.
Финансовые результаты компании Лукойл
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 11 лет с 2015 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
Финансовые результаты Лукойл на основе годовых отчетов по МСФО (таблица, график)
Получив новые данные по МСФО за 6 месяцев, мы можем увидеть существенное снижение чистой прибыли в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (591 млрд р в 2024г и 288 млрд р в 2025г).
Собственный капитал компании снизился почти на 20% с 6,9 трлн р в 2024г до 5,6 трлн р в 2025г.
Собственный капитал/обязательства Лукойл
Обязательства компании уменьшились с 2,39 трлн р в 2024г до 2,14 трлн р в 2025г. Но из-за уменьшения собственного капитала доля обязательств выросла с 26 до 28% от всех активов компании.
Стоит ли покупать акции Лукойл
Рыночная цена акции Лукойл на фондовой бирже сегодня составляет 5361 рубль.
Рыночные цены на акции Лукойл на 13.01.2026г.
Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за шесть месяцев 2025 года составляет 8104 рубля.
График рыночной и реальной цены (на основе капитала) на акции LKOH
Итог: безусловно сегодня компания Лукойл находится под сильным негативным давлением внешних факторов.
Вот и сейчас пока я пишу эту статью приходят новости из интернетов об ударе ВСУ посредством БПЛА по трем газонефтедобывающим (буровым) установкам Лукойла в акватории Каспийского моря.
Фото с дрона
Риски введения санкций и заморозки части активов, продолжения атак БПЛА и снижения мировых цен на нефть по-прежнему сохраняются.
Повышение налогов и НДС не думаю, что сильно скажется на прибыли компании потому как они уже давно переложили эти издержки на наши плечи и пока мы радостно встречали Новый год бензин «неожиданно» вырос почти на 2 рубля за литр.
Да и зарубежные партнеры не отказываются от Российской нефти. Китай и индия твёрдо заявили, что продолжит закупать российскую нефть.
Ну а пока не утихает мировая политическая и экономическая бури руководство компании заявило, что, согласно новой 10-летней стратегии развития Лукойл будет вкладывать 80 % средств в отечественные проекты, а 20 % — в зарубежные.
Верю в компанию и ее перспективы. Уверен, что она сможет безболезненно пережить временные трудности.
Учитывая приемлемую рыночную цену на акции и разницу с балансовой ценой, а также по-прежнему достаточно высокую прибыль оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции к покупке.
Полный список акций в Телеграм — Подписывайся Друг 👍
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment
