Аналитики Газпромбанк Инвестиции сохраняют свой взгляд на акции ДОМ.РФ и считают их привлекательными для долгосрочных инвесторов
ДОМ.РФ представил сокращенные результаты по МСФО за 11 месяцев 2025 года. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции сохраняют свой взгляд на акции ДОМ.РФ и считают их привлекательными для долгосрочных инвесторов.
Кредитный портфель
▪️ Кредитный портфель юридических лиц достиг 2,66 трлн рублей, увеличившись на 2% за ноябрь и на 32% с начала года. Группа ДОМ.РФ наращивает портфель кредитов проектного финансирования, а также развивает кредитно-инвестиционный бизнес.
▪️ За 11 месяцев ДОМ.РФ подписал 140 сделок проектного финансирования общим объемом более 1,1 трлн рублей. Покрытие новых выдач притоками эскроу в результате продаж квартир в ноябре — декабре составляет 116%, что более чем на 30% выше среднегодовых темпов.
▪️ Кредитный портфель физических лиц вырос на 2% за ноябрь и на 14% с начала года, достигнув 0,77 трлн рублей.
Деньги
🔹 С начала года чистый процентный доход увеличился на 37% г/г, достигнув 119 млрд рублей. Драйвером существенного роста является увеличение объема несекьюритизированной части портфеля и рост чистой процентной маржи до 3,6%.
🔹 Чистый комиссионный доход за 11 месяцев увеличился на 3% г/г, до 43,9 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы включают доходы от банковского бизнеса, от сделок секьюритизации, а также вознаграждение за выполнение функций агента. Рост показателя отражает развитие комиссионного бизнеса, не подверженного процентному риску, в соответствии со стратегией диверсификации бизнес-модели.
🔹 Расходы на создание резервов и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, выросли за 11 месяцев на 16% г/г и составили 38 млрд рублей.
🔹 Чистая прибыль за 11 месяцев 2025 года выросла на 21% г/г, достигнув 78,5 млрд рублей, при рентабельности капитала 21%. На фоне последовательного роста показателей компания повысила прогноз прибыли на 2025 год до 88,1 млрд рублей (предыдущий прогноз — 85 млрд рублей).
По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, ДОМ.РФ представил позитивный финансовый отчет за 11 месяцев 2025 года. Компания демонстрирует положительную динамику по целому ряду финансовых показателей. Так, помимо роста чистой прибыли, ДОМ.РФ улучшил показатели рентабельности капитала (21% в отчетном периоде против 18,7% по итогам 2024 года), чистой процентной маржи (3,6% против 3,2% по итогам 2024 года) и отношения расходов к доходам (25,5% против 26,4% по итогам 2024 года).
