❗️❗️Промомед vs Озон Фармацевтика: что скрывается за цифрами квартальных отчетов?

Если говорить про отчеты этих компаний за 9 месяцев 2025 года, то Озон Фармацевтика показала устойчивый рост выручки, +28%, и прибыли, +50%, но важно понимать, что часть этого роста обеспечена методологическими ретроспективными пересчётами данных за 2024 год в сторону уменьшения. Если смотреть на операционную реальность, картина не столь однозначна. Компания находится в фазе активных капитальных вложений — строительство новых заводов и ускоренные расчёты с поставщиками привели к существенному сжатию свободного денежного потока. То есть реальная динамика темпов роста, если исключить влияние ретроспективного пересчета данных за 2024-й год может быть несколько скромнее.

Промомед за тот же период, демонстрирует еще более впечатляющий рост выручки, +78%, значительно опережая рынок, и активно расширяет портфель инновационных препаратов, особенно в высокомаржинальных и социально значимых сегментах, таких как эндокринология и онкология. Несмотря на определенные риски ликвидности — высокую дебиторскую задолженность и зависимость от госзакупок и ключевых дистрибьюторов — у компании есть чёткая стратегия и сильный пайплайн.

Поэтому в текущих условиях мы видим инвестиционную идею скорее в Промомеде, но она подходит только для инвесторов с умеренным или агрессивным риска-профилем из-за несколько повышенных рисков в компании. Озон Фармацевтика по нашей оценке в моменте выглядит чуть менее привлекательно на фоне более сдержанных темпов роста. Кстати, посмотреть таргеты по всем акциям сектора фармы и по акциям из других секторов можно как всегда в нашем телеграмм канале в боте Помощник инвестора.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+wZGl9NKrbBE3MDEy
---
Кому из этих двух компаний вы отдаете предпочтение?