Откаты за агрессивный маркетинг: почему в финансах выгодно продавать мусор
На финансовом рынке давно существует странный парадокс: чем хуже продукт для инвестора, тем активнее его продвигают. И дело здесь не в глупости клиентов и не в «плохих людях», а в системе стимулов, где агрессивный маркетинг оплачивается лучше, чем честная аналитика.
Если коротко: за продажу финансового мусора часто платят больше, чем за адекватные и понятные инструменты. И это не теория заговора, а банальная экономика.
Как работает агрессивный маркетинг в финансахВ нормальной картине мира аналитик зарабатывает на качестве прогнозов, а инвестор — на росте капитала. Но в реальности между ними часто появляется третья сторона — продукт, за продвижение которого платят бонусы.
Это может быть:
брокерский продукт с повышенной комиссией;
структурная нота с красивым описанием и плохой математикой;
фонд или стратегия с высокой платой за управление;
обучающий курс, сигнальный сервис или «закрытое сообщество».
Во всех этих случаях продавец получает деньги не за результат инвестора, а за факт продажи. И именно здесь начинается конфликт интересов.
Бонусы и откаты как главный двигатель продажНа smart-lab любят говорить: «Смотрите, кому это выгодно». В случае агрессивного маркетинга ответ простой — выгодно тем, кто стоит между деньгами инвестора и самим рынком.
Схема выглядит так:
Финансовая компания создаёт продукт с высокой маржой.
Закладывает в него маркетинговый бюджет.
Платит блогерам, консультантам, агентам, авторам каналов.
Те активно продвигают продукт под видом аналитики.
Важно: плохой продукт не означает мошенничество. Чаще всего он просто невыгоден клиенту. Но именно такие продукты проще продавать, потому что:
комиссии выше;
структура сложнее;
реальные риски плохо читаются.
Хороший продукт не нуждается в агрессивной рекламе. Плохой — без неё не продаётся.
Почему финансовый мусор продаётся лучшеЕсть простой рыночный ответ: он эмоционально привлекательнее.
Маркетинг не продаёт доходность, он продаёт ощущения:
«ты упускаешь шанс»;
«рынок изменился»;
«старые стратегии больше не работают»;
«умные деньги уже внутри».
Инвестору не показывают математику — ему показывают историю. Не говорят о вероятностях — говорят о возможностях. Не обсуждают риски — говорят о «защите капитала».
И за это хорошо платят. Потому что эмоциональная продажа работает лучше скучной таблицы с цифрами.
Почему аналитики и блогеры в это втягиваютсяМногие думают, что финансовые блогеры изначально «продались». На практике всё проще и циничнее.
Допустим, у тебя есть аудитория. Есть два варианта:
писать сухую аналитику без монетизации;
или добавить партнёрский продукт с бонусами.
Во втором случае доход растёт кратно. Причём сразу, а не «когда-нибудь потом». Рынок быстро объясняет, какой путь рациональнее.
Так появляются тексты, где:
реклама маскируется под мнение;
риски упоминаются формально;
негативные сценарии выносятся за скобки.
Это не обязательно злой умысел. Это адаптация к системе стимулов.
Как инвесторов вводят в заблуждениеАгрессивный маркетинг редко врёт напрямую. Он работает тоньше:
показывает выборочные примеры;
замалчивает неудачные кейсы;
использует неопределённые формулировки;
перекладывает ответственность на клиента.
Фраза «это не инвестиционная рекомендация» давно стала юридическим зонтиком, под которым можно продать что угодно. Формально всё чисто, фактически — ввод в заблуждение.
Почему рынок это поощряетПотому что:
за советы нет ответственности;
за убытки инвестора никто не отвечает;
за продажи платят сразу;
за репутацию — когда-нибудь потом.
Рынок не наказывает за плохие советы, если они хорошо продаются. Аудитория обновляется, память короткая, новые клиенты приходят постоянно.
В итоге честная аналитика проигрывает не потому, что она хуже, а потому что она менее выгодна.
Как отличить аналитику от маркетингаНесколько простых маркеров:
источник зарабатывает на комиссии, а не на результате;
в тексте больше эмоций, чем цифр;
риски описаны абстрактно;
нет внятной статистики на длинной дистанции;
продукт сложнее, чем кажется.
Чем сложнее объяснение и красивее упаковка — тем выше вероятность, что перед вами продают не инвестицию, а ожидание.
ВыводАгрессивный маркетинг в финансах — это не сбой системы, а её логичное следствие. Пока бонусы за продажу превышают ценность честной аналитики, финансовый мусор будут активно продвигать, а инвесторов — вводить в заблуждение.
Проблема не в конкретных блогерах или продуктах. Проблема в том, что рынок платит за продажи, а не за результат. И пока это так, инвестору остаётся только одно — включать голову и всегда задавать вопрос: кто здесь зарабатывает и за что именно.
Я сотни раз уже говорил, что цель инвестиции это получение убытков, но небольших. Нет никаких прибылей в настоящих инвестициях, отсюда любой, который хочет денег в игре — он не инвестор, а лудоман.
Я проводил эксперимент, где предлагал продукт с отрицательной ожидаемой доходностью — считанные единицы проявляют к такому продукту интересы. Отсюда и возникает главная проблема — массы хотят денег в инвестициях.
Ну и это как поле чудес, где буратины зарывают монетки))))
Получается, что кругом не инвестора, а игорно больные люди, но они не самоопределяются и не понимают еще этого. А если кругом лудоманы, то задача состоит не в том, чтобы продать им инвестиционный продукт, где есть задача получения отрицательной реальной доходности, как у вклада или ОФЗ, а развлечь людей, как в игре или ставках.
Поэтому, тут дело не в том, что это эмоциональный продукт, или то что посредники зарабатывают (посредники и должны зарабатывать, они оказывают услугу, а для лудоманов это кажется, что они навариваются и они уроды поэтому — внутри сознания лудомана больные фонтазии и им все должны, тоесть если лудоман приходит в игру, он считает, что даже другие лудоманы ему должны дать денег, не только организатор).
Поэтому, кругом не только лудоманы, но и психически больные люди, которым нужен психиатр и психотерапия.
Ну и следующая ступень — это торба (я так ее называю). Все игорно больные люди подвержены нисходящей вертикальной мобильности. Получается — что они идут либо по криминальной стезе, либо бухают, наркоманят и т.д. тоесть это все, что делает еще больше проблем в количестве, чем было год назад. Ну и когда возникает еще больше проблем у психически больных людей, они платят больше. Тоесть самый заядлый лудоман — он и получает больше за риск0 и платит больше за риск, это связано с «трендовостью» в нисходящей мобильности, когда человек идет вначале медленно на дно, а потом быстрее и быстрее — за этой трендовостью копятся психические заболевания (психопатические и ментальные проблемы самое явное проявление), финансовые проблемы и социальные. Ну и получается, что все заточено на вот этом, когда производная (скорость) на нисходящей мобильности растет — на этом св-ве социальной системе построены и продажи, и сама сущность игорно больных людей, они стремятся именно туда и ничто не может их удержать, не регулятор в лице ЦБ, ни близкие и родные, ни рынок. Ну и рынок создает продукт под запрос, который формируют те, кто пользуются их услугами — а именно те самые игорно больные инвестора, которые инвесторами не являются вовсе.