❓Мир пока отложен, рынок снова будет торговать ставку?

Рынок сегодня корректируется, при этом пока, тьфу-тьфу, сегодняшний день для портфеля один из лучших за последние пару месяцев с точки зрения динамики относительно индекса (портфель лучше рынка на 0,9% за день). 

Корректируются больше всего «бенефициары» мира (Газпром -2,1%; Новатэк -3%; металлурги от -2% до -2,5%). Качественные компании отреагировали на отсутствие публичных прорывов по итогам вчерашних переговоров довольно устойчиво (Сбер теряет меньше 1%; Лента и ХХ так вообще в плюсе). 

 
Следующее важное событие для рынка — решение ЦБ по ключевой ставке 19 декабря. Инфляция за последние недели — хорошая. Годовой показатель ушел ниже 7%, и вполне может быть ниже 6% на конец года (декабрь 2024 — высокая база).  

При инфляции в 6% — текущая реальная ставка 10,5%, очень жестко (!!!). Я не макроэкономист, при этом, предполагаю, что ЦБ может снижать ставку быстрее ожиданий рынка (рынок ждет -0,5% на каждом заседании). При инфляции 6% — ставка 14% абсолютно нормально. Поэтому мои ожидания — 15,5% в декабре. 

❗️Завтра в канале я традиционно предложу для вас обзор своего портфеля на начало месяца. Портфель позиционирован под снижение КС. 

Вы узнаете: 

👍 Новые справедливые цены по 6 компаниям в портфеле по итогам отчетов за 3 квартал (снизил справедливые цены по ХХ и X5); 

👍 6 кандидатов в портфель (2 новых компании из финансового сектора);

👍 Сколько может стоить Лента, если выполнит / не выполнит цели стратегии.  

И не только.  

P.S. Приложил слайд из обзора портфеля по Хедхантеру, ждем разворота цикла. Хедхантер должен выигрывать от снижения ключевой ставки.

P.P.S. Недельная инфляция 0,04%, годовая 6,6%. Отлично! 

Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!