Бифуркация потребителя в США: На чем заработать? Разбор Kroger, UNFI, DG и Build-A-Bear
Коллеги, приветствую. На этой неделе мы наблюдаем решающий тест для американского потребителя. Но смотреть на рынок «в среднем» сейчас бессмысленно.
Главный феномен текущего сезона — бифуркация потребителя. Рынок раскололся на два лагеря:
Обеспеченные домохозяйства продолжают тратить (экономика впечатлений).
Потребители с низким доходом исчерпали сбережения и режут косты.
В видео разобрал 4 компании с разными стратегиями выживания в этих условиях. Краткие тезисы:
Kroger (KR): Защитная история. После срыва мегасделки запустили гигантский байбэк на $7,5 млрд. Это создает мощную поддержку котировкам.
United Natural Foods (UNFI): Ставка на разворот (Turnaround). Ожидания по EPS удвоились, но риск высокий — опционный рынок закладывает движение ±14% на отчете.
Dollar General (DG): Барометр эконом-сегмента. Главная проблема здесь даже не продажи, а shrink (потери от краж). Целевая аудитория экономит, но маржу съедает воровство.
Build-A-Bear (BBW): Самая интересная рыночная аномалия недели. У компании рекордная прибыльность, нет долгов, а рынок ждет провала. Аналитики дают апсайд 50-100%.
В видео подробнее разобрал, почему именно BBW выглядит как идея «Strong Buy» и на какие прогнозы менеджмента стоит обратить внимание.
Приятного просмотра!
