ОБЛИГАЦИИ или ВКЛАДЫ: что выбрать?

Между денежным и фондовым рынком постоянно идет соревнование. Маятник вечно качается между вкладами и облигациями. 

У меня практически не осталось вкладов и резко вырос портфель облигаций, хотя в начале года я активно открывал депозиты и ЦФА, которые давали до 23-25% годовых. Кроме того, облигации стали обретать преимущества, которыми были наделены только вклады.

Так что выбрать? 


Нет общего решения для всех инвесторов. У каждого свои цели, сроки инвестирования, терпимость к риску, стратегия… Поэтому нужно выбирать инструмент под себя. 

Давайте рассмотрим, когда лучше использовать облигации, а когда — вклады.

БАНКОВСКИЕ ВКЛАДЫ

Начнем с вкладов. В них каждому проще разобраться, чем с облигациями. 

 • Как часть подушки безопасности.

 • Вместо облигаций, если доходность вкладов выше. 

 • Вклады застрахованы на сумму 1,4 млн рублей.

 • Нет рисков облигаций: просадки текущей цены и возможности банкротства эмитента.

 • Некоторые можно пополнять при фиксированной доходности. 

 • Вклады избавлены от налога до некоторой пороговой суммы дохода.

 • Ликвидность, то есть возможность быстро забрать свои деньги. Правда, теряется процентный доход, но сумму вложенного можно вернуть почти моментально.

Минусы вкладов дают о себе знать, если вы финансовый слоняра:

 • Если состояние исчисляется десятками миллионов, то замучаетесь оперировать банковскими вкладами из-за ограничений на размер вклада, сумму ввода-вывода средств и прочие издержки. 

 • Если доход свыше 2,4 млн в год, то попадаем на повышенную ставку налога 15% вместо 13%. У облигаций есть возможность получения налоговых льгот. 

ОБЛИГАЦИИ

 • Как часть подушки безопасности.

 • Вместо банковского вклада, если доходность облигаций выше. 

 •  Большая гибкость. Облигацию можно продать в любой момент в отличие от вклада, который как правило нужно держать до конца срока. 

 •  Для накоплений. Можно создавать портфельчики с целями под нужный срок. В акции на такой срок вкладываться рискованно. 

 •  Можно зафиксировать хорошую доходность на длительный срок. Например, в дни, когда ключевая ставка высокая можно купить облигации с постоянным купоном и погашением через много лет и зафиксировать текущую доходность.

 •  Как основу пассивного дохода. Если вы уже на государственной пенсии или на «пенсии в 35», создали большой портфель и собираетесь жить с инвестиций, то это один из способов получать регулярные выплаты в виде купонов. 

 •  Консервативная часть портфеля. Облигации — один из активов, который используется для сбалансированных портфелей. Я тоже их использую. 

 • Налоги. Облигации, если рыночная стоимость тела облигации была меньше стоимости номинала, облагаются налогом всегда. Плюс налог с купонов. При этом есть возможность получить налоговые льготы, если держать больше 3 лет, на ИИС типа Б и ИИС 3. 

 • Ликвидность, то есть возможность быстро забрать свои деньги. Ликвидность высокая у ОФЗ и крупных компаний. Из менее популярных выпусков крупным лотом выскочить труднее. Есть риск просадки стоимости тела облигации, а также риск банкротства эмитента. 

🧐  Если вы финансовый слоняра, то в облигациях проще разместить большой капитал. 

Дополнительные преимущества облигациям дала программа индивидуального инвестиционного счета (ИИС):

 • Налоговая льгота на доход с облигаций и купонов. 

 • Средства застрахованы аналогично вкладам на сумму до 1,4 млн руб. 

👉 Об этом я подробно рассказываю в рамках эксперимента «Выжимаем максимум из ИИС 3». 

Как вы заметили по постам, я использую и депозиты, и бонды под разные цели. 

❓ А вы что предпочитаете?

—

Подписывайтесь на мой канал про финансы в Телеграм и в Вконтакте, где я делюсь советами, личным опытом и выгодными акциями.