Аналитический обзор BTCUSD: риск формирования среднесрочного разворотного паттерна

На графике старшего порядка наблюдается классическая медвежья модель поглощения, при которой тело текущей свечи полностью перекрывает тело предыдущей, причём закрытие происходит в нижней части диапазона. Существенным фактором, усиливающим значимость сигнала, выступает рост объёмов, что указывает на перераспределение актива в сторону продавца.

Если закрытие месяца подтвердит фиксацию цены ниже диапазона 103–105 тыс. USD, то структура свечного анализа будет соответствовать переходу от фазы распределения к фазе начального импульса нисходящего тренда.

Сходная конфигурация свечных моделей фиксировалась:

• август 2024 — после длительного восходящего импульса возникла консолидационная вершина, сопровождаемая локальным поглощением, на фоне замедления роста и выхода из верхней части ценового коридора;

• март 2025 — аналогичная свечная структура привела к снижению на 18–22 % в течение последующих недель.

Поведенческая динамика текущего месяца практически идентична этим циклам: мощный импульс, перекупленность, серия нерешительных свечей у хая и последующее формирование доминирующей красной свечи.

Рынок криптовалют традиционно отличается высокой чувствительностью к эмоциональным и поведенческим факторам. В пользу продолжения долгосрочного тренда приводятся три аргумента:

1. локальная перепроданность на младших ТF;

2. ожидания «классического выкупа» после резких проливов;

3. долгосрочная вера криптоинвесторов в продолжение тренда, основанная на фундаментальных нарративах.

Однако при анализе старших ТF эти аргументы носят контртрендовый характер. На месячном графике перекупленность и перепроданность не являются драйверами разворота — старший тренд меняется только после подтверждённых сигналов распределения, а не в результате локальных осцилляций.

На H1 и D1 наблюдаются:

• пробой нижней границы статистического канала (по аналогии с Nadaraya-Watson Envelope), что ранее происходило только перед глубокими коррекционными фазами;

• последовательность нисходящих локальных максимумов, указывающая на переход к импульсной фазе снижения;

• увеличение количества «медвежьих» фракталов в зоне сопротивления — характерный признак формирования потолка рынка.

Текущий импульс вниз имеет объёмное подтверждение, что исключает вариант «случайного выноса» и указывает на начало структурного движения.

С учётом конфигурации старших ТF и характера движения цены открытие длинных позиций на текущих уровнях представляет собой среднесрочную сделку против вероятно начавшегося долгосрочного нисходящего цикла.

Открытие лонга возможно только при соблюдении двух условий:

1. жёсткий стоп-лосс — под минимум текущей недели (зона 92–93 тыс. USD);

2. ограничение объёмов и горизонт сделки — не более «отскокового» формата, без попытки удержания позиций в долгосрок.

Вероятность глубокого восстановления без ретеста нижних диапазонов сейчас значительно ниже, чем в 2024–2025 годах: рынок находится в иной фазе цикла, а структура свечи указывает на намерение сформировать новую опорную зону в районе 76–82 тысяч USD.

Текущая техническая конфигурация BTCUSD демонстрирует признаки завершения восходящего цикла и перехода к структурной коррекции. Месячная свеча формирует модель поглощения на растущих объёмах, аналогично ключевым разворотным точкам 2024 и 2025 годов. Открытие длинных позиций в таких условиях допустимо лишь в формате краткосрочной спекуляции и при строгом ограничении риска. Долгосрочный тренд требует подтверждения, и вероятность формирования новых минимумов в ближайшие недели остаётся высокой.