Робот-советник – замена управляющему или просто умный чек-лист для инвестора?
Эра искусственного интеллекта постепенно добирается и до финансового рынка. Все чаще можно услышать термин «робот-советник», и под ним обычно понимают цифровой инструмент, который помогает инвестору выстраивать и поддерживать сбалансированный портфель. По сути, это не «алгоритм, который сам зарабатывает деньги», а программа, основанная на заданных правилах: она анализирует риск-профиль пользователя, предлагает структуру активов и подсказывает, когда стоит пересмотреть доли или провести ребалансировку.
То есть он не торгует скрытно за спиной инвестора, а снимает с человека рутину: расчет пропорций, контроль рисков, замеры отклонений от целевой структуры.
Такой формат появился как альтернатива двум крайностям:
• полностью самостоятельной торговле, где все на плечах инвестора;
• передаче капитала в доверительное управление, когда решения принимает кто-то другой.
Как это реализовано у брокеров? Разберем на примере ВТБ Мои Инвестиции
В приложении «ВТБ Мои Инвестиции» робот-советник работает через набор стратегий по уровням риска: от ультраконсервативной до агрессивной и отдельной версии на базе искусственного интеллекта. Каждая стратегия – не абстракция, а заранее определенная пропорция между акциями, облигациями, кэшем и альтернативными активами. У консервативных стратегий – до 90 % облигаций, у агрессивных – до 90 % в акциях. Это дает инвестору четкое понимание, что он покупает: не «обещание доходности», а конкретный профиль риска.
По данным по стратегиям:
• ожидаемая доходность варьируется примерно от 20 % до 40 % годовых в зависимости от выбранного риска
• с момента запуска линейки каждая стратегия обогнала свой бенчмарк на длинном горизонте: от +27 до +65 п.п. альфы
• в коротком отрезке YTD «классические» стратегии чуть уступают индексам (от −0,4 до −1,9 п.п.), но стратегия на базе ИИ, наоборот, дала +7,1 п.п. сверх бенчмарка.
То есть картина соответствует логике: чем выше доля акций, тем «нервнее» краткосрочная динамика, и тем сильнее разрыв по итогам нескольких лет.
Важно понимать
Робот-советник – это не замена аналитике и не «кнопка, приносящая доходность», а способ ввести дисциплину в портфель: задать структуру, удерживать ее во времени и убрать эмоции из решений. Для активных инвесторов он может служить «фундаментом» портфеля, для начинающих – способом войти в рынок без хаотичных покупок, для занятых людей – экономией времени.
