❗️❗️ Россети Волга – вторая по доходности акция с начала года (+82%)!
Помните, чем подкреплён такой рост акций? Безвозмездным получением активов (подробнее читайте здесь)! Недавно компания отчиталась за 3 квартал 2025 года. Давайте изучим результаты и оценим, не переоценены ли акции.
📊Результаты за 3кв 2025г РСБУ:
✅Выручка выросла на 55% до 32,7 млрд руб.
✅Операционная прибыль выросла в 2,3 раза до 3,95 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла в 2,7 раза до 2,9 млрд руб.
💡Согласно данным из ИПР* компания планирует нарастить чистую прибыль в 2025 году до 9,1 млрд рублей, а в 2026 году до 15,7 млрд рублей.
*ИПР — отчёт по исполнению инвестиционной программы, где компания, в том числе, даёт планы по основным финансовым показателям на несколько лет вперёд.
За 9 месяцев 2025 года компания показала прибыль в 7,2 млрд руб. Таким образом, для выполнения плана ей остаётся заработать 1,9 млрд руб.
☝️Это посильная задача. Скорее всего, нас ждёт ситуация, аналогичная другим дочкам Россетей , – отражение прибыли в 4 квартале за счёт переоценки активов на фоне снижения ключевой ставки.
👉Оценка компании:
Fwd P/E 2025 ≈ 2,4
Fwd P/E 2026 ≈ 1,4
P/B ≈ 0,5
❗️Компания оценена «дёшево» относительно своих исторических мультипликаторов, но риски, конечно, присутствуют: государственное регулирование, возможные недружественные действия материнской компании по отношению к инвесторам, низкая ликвидность акций.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
А у вас какая акция в портфеле показала самую высокую доходность с начала года❓👇
