Когда ETF встречает крипту: рецепт умного портфеля для тех, кто устал от скучных облигаций

Старые формулы 60/40 уже не спасают. Крипта ворвалась в портфель, ETF стали как супермаркет с бесконечными полками, а облигации снова пытаются доказать, что они нужны. Разбираемся, как заставить всё это работать вместе и не поседеть раньше срока.

 
Мир больше не делится на акции и облигации

Если раньше считалось, что 60% акций и 40% облигаций — это как пельмени с уксусом (вечная классика), то сегодня всё куда веселее. Рынки стали вести себя как подростки на энергетиках: волатильность, всплески, обиды и внезапные падения.

ETF решают проблему выбора, но не проблему времени. Крипта приносит прибыль, но и инфаркт в придачу. А облигации… ну, кто-то ведь должен быть скучным и надёжным в этой компании.

Как родилась идея умного портфеля

Когда ставка по депозиту снова перестала радовать, народ полез искать баланс. Один знакомый инвестор собрал портфель:

• 50% ETF на американский рынок
• 30% крипты (биток, эфир и немного Solana для остроты)
• 20% облигаций

В 2022-м портфель выглядел как после бури: крипта минус 60%, ETF просели, облигации слегка подстраховали. Итог — минус 23%. Грустно, но не смертельно.
Через год человек перераспределил доли, уменьшил долю крипты, добавил немного ETF на сырьё — и, о чудо, портфель ожил. Доходность 9%, волатильность умеренная, нервы целы.

Мораль: умный портфель — это не Excel, это живой зверь. Его надо кормить данными и иногда выгуливать через ребалансировку.

Что работает, а что нет

Многие уверены, что крипта живёт своей жизнью. Отчасти так. Но когда на рынке начинается пожар, она падает вместе со всеми — только быстрее и эффектнее.
Зато в спокойные периоды может показывать независимое движение. Весной 2023-го биткоин взлетел на фоне банковской паники в США — в то время как акции скучно стояли в боковике.

Средняя корреляция между биткоином и S&P500 за последние годы — около 0,4. То есть они вроде как друзья, но не лучшие. А это уже неплохо для диверсификации.

Технический минимум

1. Ребалансировка — хотя бы раз в квартал.
   Иначе крипта превратит портфель в казино.
2. Хеджирование — опционы, инверсные ETF, кто на что горазд.
3. Стейблкоины и кэш — пусть будет хоть 5–10%. Это ваш «пожарный выход».
4. Налоги — не игнорируйте. Особенно если используете DeFi или стейкинг, иначе налоговая сама соберёт ваш портфель.

Пример умного портфеля 2025

• 40% ETF (MSCI World или NASDAQ-100)
• 25% облигации (корпоративные и государственные)
• 20% криптоиндекс (BTC, ETH, SOL, AVAX)
• 10% ETF на золото или сырьё
• 5% кэш/стейблкоины

На истории с 2018 по 2024 год такая комбинация показала среднюю доходность 12% годовых при просадке около 18%. Не сказка, но лучше, чем просто сидеть в акциях и ругаться на ФРС.

Лирика напоследок

Иногда рынок напоминает кофемашину: если закинуть слишком много ингредиентов, вместо капучино получится адский смузи. Так и с портфелем — не надо пихать туда всё подряд.
ETF дают основу, крипта — драйв, облигации — сон перед бурей. Всё остальное — по вкусу.

Главное — не верить в чудеса и помнить: даже самый умный портфель не заменит здравого смысла.