Портфель Акции / Деньги (11,8% за 12 мес). Выше инфляции, ниже депозита, ждем паники, радуемся рублю

Уступали депозиту, уступали. И всё-таки уступили. Публичный портфель PRObonds Акции / Деньги заработал за 3,5 года 52,7%. Средняя ставка депозита, публикуемая ЦБ, дала 52,8%. И нет уверенности, что портфель очень скоро вновь окажется успешнее депозита.

За последние 12 месяцев имеем скромные 11,8%. Немногим выше официальной инфляции. Индекс МосБиржи полной доходности (с учетом дивидендов) за это же время — -0,8% (без дивидендов — -9,3%). Чисто акции портфель переиграл всухую. Причем при намного более скромных просадках.

С такими промежуточными вводными нет сложности однажды максимально наполнить его акциями. Чтобы, не потеряв на падении, обрести на росте. Вопрос, когда ждать роста?

Самый понятный для нас ответ: после биржевой паники. Её еще нет. Когда будет и будет ли, неизвестно. Значит, остаемся при своих: чуть больше половины активов в акциях, чуть меньше – в рублях (в РЕПО с ЦК под эффективные ~18%). К тому же рубль радует и какое-то время радовать, должно быть, продолжит.
Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

портфели probonds акции Индекс МосБиржи индекс голубых фишек РЕПО с ЦК форекс фьючерс MIX Индекс МБ IMOEX

фьючерс MIX РЕПО с ЦК облигации

PRObonds | Иволга Капитал

Андрей Хохрин

Москва

1288

116 701

с 28 августа 2018

8 Комментариев

kumalak1978
16 октября 2025, 07:08
возможно будет сползание на дно без паники
+2
- MiSh
  16 октября 2025, 07:56
  kumalak1978, да, вариант для паники может быть только один (применение неконвенциального оружия РФ), скорее будет медленное сползание. И ЦБ и Правительство просто заталкивают экономику в рецессию. Нужны люди которые способны к решениям а не только к держанию за свои кресла, но таких уже не осталось да и Путин таких никогда не выберет.
  +3
  - Андрей Хохрин
    16 октября 2025, 08:48
    MiSh, разрастание экономического кризиса — вполне конвенциональный вариант
    +2
    - MiSh
      16 октября 2025, 11:07
      Андрей Хохрин, Ну на этом фоне паники ждать не следует. Все понимают что инерционный сценарий медленно вниз с небольшими отскоками. Вся стратегия это эти отскоки поймать.
      Единственное что может дать движение вверх это постановка целевого курса валюты (при условии что экспорт не закроют), на за это ЦБ ответственность брать не хочет. Там никто, не правительство ни ЦБ ни за что отвечать не хотят и принимают стандартные меры экономические меры словно ни санкций ни СВО просто нет. А между тем налоговая нагрузка в стране одна из самых высоких в мире, тут не смысла ни один бизнес (кроме финансируемого из госбюджета) развивать. И эта ситуация будет только усугубляться :(
      
      +2
- Андрей Хохрин
  16 октября 2025, 08:47
  kumalak1978, тогда апатия, она пока тоже под вопросом
  +1
Игорь Морозов
16 октября 2025, 07:45
«Уступали депозиту, уступали. И всё-таки уступили» = «Тридцать три корабля лавировали, лавировали, да не вылавировали»

у вас сколько сотрудников? 😉

надо 33

тогда будет Удача !

Позитивного дня!
+2
- Андрей Хохрин
  16 октября 2025, 08:50
  Игорь Морозов, 33 не прокормлю)) Спасибо, Игорь! Взаимно!
  +1
john dao
16 октября 2025, 22:50
Все по законам Мерфи… Если ждешь панику — начинается дикий рост, как сейчас:)
А паника — она на то и паника, что приходит, когда ее никто не ждет:)
0

Читайте на SMART-LAB:

Сделки в портфеле ВДО

Если Индекс ОФЗ (RGBI) пробьет вниз 116,69 п., то в портфеле PRObonds ВДО увеличиваем короткую позицию во фьючерсе на него с ~1,5% до 2,5% от активов. Телеграм: @AndreyHohrin Не...

Иволга Капитал

11:38

Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 12 января 2026 г.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , RuTube, Smart-lab , ВКонтакте , Сайт

Иволга Капитал

12.01.2026

32%. Столько стратегия доверительного управления ВДО в среднем заработала нашим доверителям в 2025 году

__________ Доверительное управлением на стратегии ВДО доступно от 6 млн р. Комиссия управляющего – 1% от активов в год (во всех приведенных результатах комиссия учтена). __________...

Иволга Капитал

13.01.2026

Календарь первички ВДО и розничных облигаций (Главснаб купон 26,55% | Л-Старт купон 32% | РДВ Технолоджи купон 25% | ТЛК купон 24% | Бизнес Альянс 22%)

🔸ГЛАВСНАБ БО-02 ( BB-(RU) , 200 млн руб., ставка купона 26,55% на весь срок обращения, YTM 30,0%, дюрация 2,5 года) размещен на 34%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE...

Иволга Капитал

13.01.2026