А. Г. личный блог

14 октября 2025, 13:39

Фьючерс на юань вчера принес максимальный убыток с начала года

В рублях, купившие фьючерс по 14184 (номинал по Расчетная цена вечернего клиринга 30.12.24) потеряли во вчерашнюю вечернюю экспирацию -4269.4 руб., если за день до даты исполнения безо всяких комиссий перекладывались из ближайшего фьючерса в следующий.

График этого убытка в рублях в процентах к 14184 такой

Как видно из графика, вчера был максимум убытка. Понятно, что на денежные активы номинал-ГО любой трейдер может взять безрисковый доходный инструмент в рублях и на том же FMMM мог получить прибыль примерно 1465.8 руб. (расчет от суммы средств номинал-ГО для значений номинала 31.12.24, а ГО=номинал 30.12.24*(ГО 14.10.25/номинал экспирации 13.10.25)) и убыток бы был 19.7% от номинал 30.12.24. Это, кстати, больше падения юаня на валютной секции на 16%.

Но ведь люди «любят» брать и «плечи». И тот, кто «сидел с „плечом“» 4 (позиция 4 фьючерса при сумме на счете 14184 руб. 30.12.24) уже в маржин-колле, т. е. минусе на счете.

Вывод: ничего не покупайте с таким «плечом» больше, чем на несколько дней и если торгуете фьючерсами, то умейте считать реальные «плечи».

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

трейдинг форекс CNYRUB

Юань Рубль

howtotradeag

А. Г.

Москва

1827

86 885

с 17 января 2011

25 Комментариев

ВадимК
14 октября 2025, 13:51
Добрый день!

Я бы добавил.
Но есть ещё опционы, которые, при умелом использовании, служат прекрасной хеджзащитой...
Опционы должен понимать и уметь применять на практике, каждый грамотный трейдер.
ИМХО.

С УВ., ВАДИМК
+1
- А. Г.
  14 октября 2025, 13:59
  ВадимК, с оборотами опционов у нас как-то «не очень». Вот опцион call-11.25 (цена) с погашением 16.10.25
  
  +2
  - ВадимК
    14 октября 2025, 14:11
    А. Г., у нас вообще с«оборотами» на бирже не очень.
    Однако, опционы позволяют полностью исключить стоп-лоссы и дают возможность рассчитать реальные ограниченные риски заранее...
    Альтернативы ОПЦИОНАМ просто НЕТ!!!
    0
    - А. Г.
      14 октября 2025, 14:25
      ВадимК, для фьючерсов на юань я бы не сказал, что «не очень»
      
      13.10.25
      
      в контрактах 7 881 938
      
      в рублях по номиналу 91 373 291 014
      +1
- Сергей Иваненко
  14 октября 2025, 18:04
  ВадимК, там такие страйки, что спасибо не нужно.
  +1
- Иосич
  15 октября 2025, 12:54
  ВадимК,
  
  ЖГИ! Как ты опционом нивелировал падение)
  0
NOT A HAMSTER
14 октября 2025, 13:56
Цитата: если торгуете фьючерсами, то умейте считать реальные «плечи».

Реальные плечи высчитываются объемом и даже на коленке за пару минут.

Ну это только на производных через CFD и валютой на внебирже. А на фонде с акциями как? А бес его знает. Там своя каша.
+1
- А. Г.
  14 октября 2025, 14:00
  NOT A HAMSTER, так я и написал, что «объем» для реального «плеча» — это цена*число контрактов, а не что-то другое.
  0
  - NOT A HAMSTER
    14 октября 2025, 14:06
    А. Г., Не увидел. Сейчас очки одену и посмотрю еще раз.
    0
    - А. Г.
      14 октября 2025, 14:07
      NOT A HAMSTER,
      
      кто «сидел с „плечом“» 4 (позиция 4 фьючерса при сумме на счете 14184 руб. 30.12.24)
      0
      - NOT A HAMSTER
        14 октября 2025, 14:15
        А. Г., Ааааа, вот так вот профессор? Я думал там так и написано, как в первом коменте. А там, как говорится: доделай сам.
        Поэтому и не заметил.
        Ну в общем понятно, чего орать-то на всю ивановскую? (шутка)
        0
        А. Г.
        14 октября 2025, 14:20
        NOT A HAMSTER, да просто на фьючерсах при наличии свободных средств из-за положительного номинал-ГО некоторые это за «плечи» не считают.
        +1
witosp
14 октября 2025, 13:57
А с чего ему + то приносить, когда пошлины от Трампа на носу.
0
- А. Г.
  14 октября 2025, 14:06
  witosp, как видите, быстрее всего юань падал задолго до этих новостей: с 30.12.24 по 30.06.25. И это по отношению к рублю, а не доллару. Если говорить об официальном курсе, то доллар то у нас с 30.12.24 упал больше юаня: -21%.
  +1
  - witosp
    14 октября 2025, 14:10
    А. Г., Ну так елы палы, если всякие норникели и др. долгов юаневых в свое время набрали им же их куда то сливать надо, че они на юани то купят в России или на западе.
    0
SergeyJu
14 октября 2025, 14:12
Не понял. У меня вчера все системы на юане и в Си в прибыли.
+1
- А. Г.
  14 октября 2025, 14:14
  SergeyJu, ну я же только про «купил и держи» написал:
  
  «купившие фьючерс по 14184 (номинал по Расчетная цена вечернего клиринга 30.12.24) потеряли во вчерашнюю вечернюю экспирацию -4269.4 руб., если за день до даты исполнения безо всяких комиссий перекладывались из ближайшего фьючерса в следующий.»
  
  А Вы про шорт говорите.
  0
  - SergeyJu
    14 октября 2025, 14:22
    А. Г., Как-то не увидел сходу, что Вы про «Упал и лежи».
    +1
DrManhattan
14 октября 2025, 15:22
ничего не покупайте с таким «плечом» больше, чем на несколько дней и если торгуете фьючерсами, то умейте считать реальные «плечи».

Я думал, что плечи на фьючах берут только внутри дня.
И закрыться можно и бесплатно.
А тут вона оно как, Петрович.
FMMM им в бок.
0
- А. Г.
  14 октября 2025, 16:22
  DrManhattan, «плечи» срочного рынка — это не наличие процентов за «кредиты», а превосходство позиции по ценам на рынке над деньгами счета.
  
  Никто не закрывает позицию клиента на срочном рынке, если вариационная маржа, которую надо списать меньше деньги-ГО.
  0
Олег Дубинский
14 октября 2025, 15:34
Кто пошёл против ЦБ, тот и потерял деньги.
90% позиций в лонгах по валютным фьючерсам — уже с начала года перекос.
Крупные участники в плюсе, мелкие в минусе.
ЦБ же ежедневно продаёт юани, эквивалент 8,9 млрд руб.

Настойчивые физики продолжают терять деньги.
Не держу валюту.

Думаю, RUSFAR CNY — один из инструментов, по которому можно понять спрос, в этом году около 0%
Когда осенью 2024г было аж до 212% годовых, спрос на валюту был высоким.
+3

Диванный аналитик-практик

15 октября 2025, 09:52

Как защититься при торговле фьючерсами и валютой

1. Не лезь в «плечо», если не умеешь его считать

🔍 Как считать реальное плечо:

Плечо=Цена контракта×КоличествоСвободные деньги на счете\text{Плечо} = \frac{\text{Цена контракта} \times \text{Количество}}{\text{Свободные деньги на счете}}Плечо=Свободные деньги на счетеЦена контракта×Количество

📌 Если у тебя 15 000 ₽ и ты берёшь 3 фьючерса по 14 000 ₽ — это плечо больше 2.8, даже если ГО не превышено.
ГО — это не лимит, это просто требование биржи. Реальные риски — твои.

2. Не держи фьючерсы на валюту «долго просто так»

💣 Если ты не профессиональный хеджер, а просто покупаешь фьючерсы на юань/доллар на месяцы — ты уже в опасной зоне.

✅ Безрисковый вариант — держать валюту на споте (в валюте)
✅ Или использовать облигации, депозиты или FMMM, чтобы не терять на ролловере и падении

3. Используй опционы как защиту (hedging)

✍️ Примеры:

Купил фьючерс на юань? Купи PUT-опцион на него с ближним страйком
Продаёшь доллар? Возьми CALL-опцион на случай отскока

✅ Опцион ограничивает потери
❌ А фьючерс — нет

4. Оцени поведение ЦБ и геополитику

💡 ЦБ ежедневно продаёт юани → рынок настроен на укрепление рубля
🔻 Если ты «держишь валюту», ты фактически играешь против регулятора

📊 Следи за:

объемами интервенций
курсами на валютной секции
RUSFAR по юаню (CNY)
спредами в паре USDCNY и CNYRUB

5. Не жди и не надейся — фиксируй убытки

😬 Убыточная позиция?
Падающий фьючерс?
👉 Закрой убыток, а не усредняйся и не «переложись» в следующий контракт. Это ловушка.

6. Минимизируй риски так:

Приём	Что даёт
🧮 Счёт плеча	Понимание реального риска
💸 Тест фьючерса на малом объёме	Проверка идеи без сильных потерь
📅 Торговля ближе к экспирации — только краткосрочно	Меньше времени — меньше риска
🔒 Опционы	Защита от сильных движений
💼 Диверсификация	Не только юань/доллар/фьючи
🧠 Постоянное обучение	Рынок не прощает наивность

А. Г.
15 октября 2025, 10:16
Диванный аналитик-практик, п. 4 не верен. Валютные резервы (без учета золота), рассчитанные через курс доллара с 01.01.25 по 01.10.25, выросли на 4.21%. А если учесть, что юань к доллару вырос с 7,3 до 7,12 и покупать ЦБ может только его (или валюты других стран, не введших санкции), то получается, что баланс операций ЦБ в 2025-м — это покупка юаня, а не продажа.
0
- Диванный аналитик-практик
  15 октября 2025, 10:15
  А. Г.,
  Действительно, если валютные резервы выросли на 4.21% с начала года, а курс юаня к доллару укрепился с 7,3 до 7,12, то картина с операциями ЦБ меняется.
  Если ЦБ покупает юань (или валюты стран, не под санкциями), а не продаёт, то это значит, что поддержка курса рубля через продажу валюты, как часто предполагают, может не совпадать с реальной практикой.
  Получается, что ЦБ аккумулирует резервы в юанях, возможно, готовясь к изменению валютной политики или диверсификации резервов, что может влиять на динамику курсов и волатильность.
  Это важный момент для трейдеров, анализирующих действия ЦБ на валютном рынке — надо смотреть не только на номинальные объемы операций, но и на структуру валютного портфеля и курсовые движения.
  0
  - А. Г.
    15 октября 2025, 10:32
    Диванный аналитик-практик, увы, ЦБ делит резервы только на золото и валюты по текущему курсу доллара. Кстати, к валютным прибавляет и заблокированные и не дает распределение по валютам в постоянной статистике.
    
    Поэтому мой вывод об увеличении юаней основан исключительно на росте валютных резервов в долларах и факте, что доллар с евро ЦБ покупать не мог.
    
    Например, золото в резервах ЦБ в этом году выросло на 42,4%. Можно сравнить с ценами золота в долларах с 01.01.25 по 01.10.25 и понять насколько они изменились в весе.
    +1

Читайте на SMART-LAB:

Розничные инвесторы поверили в палладий и платину

На прошлой неделе Московская биржа поделилась итогами торгов драгоценными металлами в апреле — общее количество сделок выросло почти в 1,5 раза по сравнению с апрелем 2025 года, до 286 тыс., при...

Норникель

15:24

✈️ PT ISIM — диспетчер по кибербезопасности промышленных и автоматизированных систем Пулково

Аэропорт в современном мегаполисе — это не только огромные здания, самолеты и тысячи пассажиров, но и ИТ-инфраструктура, состоящая из десятков, а то и сотен умных инженерных систем. Потенциально в...

Positive Technologies

14:11

💰 СД Займера рекомендовал направить на дивиденды 100% чистой прибыли IV квартала 2025

Совет директоров Займера на заседании 12 мая рекомендовал направить на выплату дивидендов за IV квартал 2025 года 1,11 млрд рублей. Это соответствует выплате 11,10 рублей на акцию и 100% чистой...

МКК "Займер"

12:05

Исповедь по Магниту: пришло время каяться за свои грехи. Самый подробный разбор отчета за 2025 год

Магнит — это как сыр с плесенью. Удовольствие для гурманов 😁 Примитивная оценка акций Магнита делается через мультипликатор EV/EBITDA текущего года. Опубликованный за 2025 год отчет показал,...