Просто крик души, это конечная.....

Очередной сектор на российском рынке покраснел.....

Вот если честно, уже ни сил ни слов не хватает, это просто какой-то /*\ (тут был мат). Просто если не геополитика, не цб, так кто-то другой бросит ком вонючего дёгтя инвесторам в лицо. Можно сказать,/*\(тоже мат) единственный сектор, который держался всё падение, вселял хоть какую-то надёжность в последующие дивиденды, оказался в мусорном баке вместе с остальными секторами.
Осталось всего 3 компании в моём портфеле, которые выросли за полтора года: это

Мать и Дитя (есть надежда, что хоть их не будут трогать, иначе это будет совсем зашквар);
Лента (с ритейлом тоже могут что-нибудь придумать и окончательно убить их и без того маленькую маржу);
Полюс золото (тут может и золото обвалиться и запретить золото добывать и вообще видимо всё что угодно могут сделать).

У меня в портфеле есть Ленэнерго-п, вышло новое предложение от /*\ минэнерго ограничить дивиденды энергокомпаний, если их годовые капзатраты превышают прибыль. Если посмотреть на отчёт 2024 года, то Выручка 122 720 млн руб., Чистая прибыль 21 154 млн руб., а капитальные вложения были на уровне 50 132 млн руб. На 2025 год запланировано 58 577 млн руб.
Согласно закону «размер капитальных вложений в течение года, в котором принимается решение о выплате дивидендов, должен быть равен или превышать размер чистой прибыли компании на дату принятия решения о выплате дивидендов»
Ну тут явно очевидно, что размер кап. затрат превышают чистую прибыль. Но это пока что проект документа, статьи 14 которая дополняет закон «Об акционерных обществах» новой статьей.
В общем, чего делать, не понятно, каждый день со всех сторон льётся негатив и просто опускаются руки…

инвестиции акции

https://t.me/LandyshevInvest

Глеб Capital

Владимир

129

с 7 сентября 2025

61 Комментарий

Мультитрендовый
10 октября 2025, 15:46
Ну у вас и натюрморт из бумаг…
+1
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 15:50
  Мультитрендовый, не, это не мой порфель, а таблица из сетей))
  0
  - Мультитрендовый
    10 октября 2025, 16:03
    Глеб Capital, тогда повезло!
    0
  - Дмитрий
    10 октября 2025, 17:16
    Глеб Capital, если держите префы — то чего переживаете?
    Там див защищён дивполитикой. Которую без голосования префами даже в теории не поменять, не то что это хоть кто-то делать бы собирался.
    0
    - Глеб Capital
      10 октября 2025, 17:28
      Дмитрий, по поводу див. политики префов очень верная мысль, тогда ещё более вероятно, что их не коснётся
      0
felidae
10 октября 2025, 16:04
А что случилось?
+5
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 16:06
  felidae, Министерство энергетики предлагает внести изменения в закон «Об акционерных обществах», установив приоритет капитальных вложений перед выплатой дивидендов для субъектов электроэнергетики
  +3
22022022
10 октября 2025, 16:09
тем временем нефть в рублях

+4
- ValeraShelomov 🎅🥂🎄
  10 октября 2025, 21:16
  22022022, ох как больно
  0
PivnoiBob
10 октября 2025, 16:15
Этот законопроект не про сетки, а про генерацию. У сеток инвестиции в обмен на тариф и решается это на уровне региона, а не федерального правительства. У сеток структура такова, что в первую очередь капекс, потом дивиденды, а дивиденды являются источником финансирования капекса мамы-россетки.

Как поясняет один из собеседников «Перетока» на энергорынке, речь идёт о том, что компании перестанут выплачивать дивиденды за предыдущий год, если их текущие капитальные затраты превышают прибыль. С учётом нарастающего объёма инвестиций, необходимых для реализации проектов в рамках программ строительства новой генерации (КОМ НГО, «директивные» проекты, которые будут распределяться по решению правительства) и модернизации ТЭС (КОММод), такие формулировки снижают шансы большинства российских энергокомпаний на выплату дивидендов в ближайшие годы.
В РФ есть дефицит генерации, речь не только про новые регионы. А всякие ОГК, ТГК, РусГидро норовят дивиденды заплатить и платят огромные двухзначные дивиденды последние годы, хотя не могут себе этого позволить в текущих условиях. Сначала директивно запретили ФСК платить дивы, затем разрешили не платить РусГидро дивы. Этот законопроект просто делает это автоматически. Те же ТГК последние годы тупо выводят бабло, которое могли бы потратить на постройку новых мощностей и не попрошайничать.
Поэтому падать должны очень сильно РусГидро, ТГК и ОГК, в РусГидро про дивиденды можно будет забыть точно. Однако они не падают, падают именно сетки, потому что вчера вечером какие-то любители шортов переиначили новость на свой лад и сфокусировались на сетках, хотя в тексте новости и по сути есть четкое указание на генерацию, а не распределение. Сам факт такого специфичного прочтения этой новости говорит о том, что её распространили те, кто не читает ИПР сеток, не знает, как образуются тарифы, эти люди вообще не инвестируют в сетки, они спекулируют и просто создали движуху.
+8
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 16:26
  PivnoiBob, от души, огромное спасибо за такой развёрнутый ответ, будет замечательно, если сеток не коснётся.
  +1
- calc
  10 октября 2025, 17:30
  PivnoiBob, Вроде там речь шла в целом о субъектах электроэнергетики, а вообще пояснение не помешало бы! В любом случае это серьезный негатив для всех компаний отрасли(
  0
  - Глеб Capital
    10 октября 2025, 17:35
    calc, просто капекс же заложен уже во всех сетках и зачем направлять ещё дополнительно чистую прибыль тогда… Я понимаю, что капекс это же не плохо в будущем, но сидеть в акции без дивов не очень хочется…
    0
  - PivnoiBob
    10 октября 2025, 17:39
    calc, речь о субъектах электроэнергетики там ведется потому, что не конкретизировали ещё. Суть именно в этом, буквально в статье пояснение, что хотят сделать и с кем, генерацию заставить отказаться от дивов.
    У сектора генерации всё плохо будет и негатив, а сетям всё равно. Буквально на днях была новость, что ФАС приняли эталонный принцип оценки для тарифов сетей, это означает рост цен на электричество сильный. Именно его и отразили в новом прогнозе Минэнерго, когда был запланирован рост 12%, а стал на 2026 16%.
    0
    - Дмитрий Корягин
      10 октября 2025, 18:54
      PivnoiBob, скорее всего вы правы, но одно меня тревожит… Зачем ради такого корёжить закон об АО? Мне кажется, можно было бы это менее травматично сделать и с обозначенными сроками действия.
      0
JohnOakvale
10 октября 2025, 16:13
Пфф, чё ты очкуешь, отдашь депозит и пойдешь на завод)
+2
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 16:27
  JohnOakvale, да если бы все заводы не ликвидировали у нас, я бы и не очковал)
  +2
  - JohnOakvale
    10 октября 2025, 16:47
    Глеб Capital, у нас куча заводов)
    +1
Кактус
10 октября 2025, 16:19
Новость на сайте peretok появилась вчера днем, в 14.15. Похоже. тогда «крутые парни» и начали выходить. А уже вечером, после 22.00, markettwits и другие популярные каналы написали об этом. И на вечерке ливанули эти акции, Центр только чуть лучше держался. Сегодня утром на объемах в разы выше среднего падение продолжилось.

Upd
Не знаю, конечно, вчера объемы не особо выше были днем, может, и не выходил никто. Но факт, что полдня новость висела на профильном для энергетиков сайте, и никто не реагировал. Реакция началась поздно на вечерке, когда трейдерские ресурсы растиражировали.
0
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 16:28
  Кактус, может на самом деле неправильно все поняли эту новость и сеток это не коснётся, а сейчас выкатят комментарий и всё объяснят
  0
  - Коммунизму не быть!
    10 октября 2025, 17:18
    Глеб Capital, конечно не коснется, всех будут шкурить налогами и ставкой, ваши компании богатеть и процветать)))
    +1
Гражданин
10 октября 2025, 16:17
А в чем проблема? берите облигации, как минимум переждете этот шторм, а дальше будет видно. зачем все лезут в акции в надежде на 10-12 % годовых дивами. Когда облигации, даже ОФЗ, можно взять с купоном 14-15 %
+4
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 16:45
  Гражданин, у меня есть облигационный портфель, в этом портфеле чисто акции. Поэтому просто держу этот портфель как полудохлого пса…
  +2
  - ChatGPTишник
    11 октября 2025, 00:27
    Глеб Capital, нужно смилостивиться над бедным животным и провести эвтаназию
    +1
- Дмитрий
  10 октября 2025, 18:10
  Гражданин, доверия нет и в облигациям, заморозить или обложить налогами могут что угодно, все же делают наши же враги народы, от этих деятелей не спрячешься, в нынешних условиях всё рисковано
  +1
  - Глеб Capital
    10 октября 2025, 18:20
    Дмитрий, да, притом абсолютно всё, 100% надёжности нет абсолютно ни в чём…
    0
- Дмитрий
  10 октября 2025, 20:56
  Гражданин, вы для начала гляньте какую доходность с начала года дали сетки, а какую ОФЗ. Притом у сеток ожидается и дальше повышения тарифа выше чем на инфляцию. О чём любые облиги могут лишь бесплодно мечтать.
  0
  - Гражданин
    10 октября 2025, 21:05
    Дмитрий, А вы об этом знали, что они дадут такую доху? Я вот свои слова могу подтвердить деньгами, которые вложил в облиги. Доха 15-20 %. И спокойно получаю купоны
    0
    - Дмитрий
      13 октября 2025, 00:36
      Гражданин, конечно знал. У внутренних тарифных компаний прибыль несравнимо проще прогнозить, чем у зависимых от всего и вся сырьевых экспортёров.
      Другое дело что сейчас, в свете обсуждаемой новости, появляется риск для дивидендов. Хотя любая невыплата лишь повышает будущие прибыли компании, но очень болезненно воспринимается инвестсообществом. Прилетел и в этот сектор форсмажорчик, которого никто не ждал даже в теории.
      0
Forecast
10 октября 2025, 16:30
Продать на хаях, сигналы для крутых появились в конце августа. Какие проблемы. Пример,

LSNGP по 280. На графике все видно. Ждал до 1000 что ли? И внизу купить снова дешево. Те же сигналы для MRKV.
Падения сильные на геополитике и частые. Не вверх.
+1
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 16:30
  Forecast, если честно ждал выше, конечно не 1000, но 330 точно ждал…
  0
  - Forecast
    10 октября 2025, 16:37
    Глеб Capital, ну есть же техсигналы индикаторов, тренды и бычья дивергенция, а не ожидания.
    Тем более мощная геополитика рынок колбасит.
    
    0
    - Глеб Capital
      10 октября 2025, 17:32
      Forecast, к сожалению я не сильный технарь, в основном упор делаю на фундаментал, по технике конечно же я видел перекупленность, но действовал по фундаменталу, ожидая 35р. дивами. Я на самом деле до сих пор закладываю такой следующий дивиденд, но время покажет....
      0
  - Валерий Иванович
    11 октября 2025, 02:52
    Глеб Capital, с дивами 10% ?
    Ну ну
    0
Соколов Сергей
10 октября 2025, 16:29
Закрой все позиции и отдохни от рынка )

+1
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 16:31
  Соколов Сергей, если честно, уже 2 недели с такими мыслями живу…
  +2
Сергей Хорошавин
10 октября 2025, 16:31
"… запретить золото добывать..." это уже из серии «назло папе отморожу уши»
0
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 16:33
  Сергей Хорошавин, вот если идти по той тенденции российского рынка, то до таких решений осталось недалеко…
  0
  - Сергей Хорошавин
    10 октября 2025, 17:13
    Глеб Capital, в них нет смысла!
    0
Kurdt
10 октября 2025, 17:13
Ну так скидывай, всё рано они всё ещё на хаях
+1
Эльзар Тимирбулатов
10 октября 2025, 17:14
ну так рубль сверх крепкий, фонд какой-то продолжает шортить валюту, вот и результат, при такой курсе рубля ММВБ ближе и 2000 должен быть
+1
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 17:37
  Эльзар Тимирбулатов, если новую порцию негатива не выкатят, то 2000 мне кажется слишком дёшево, не дадут туда упасть
  0
  - Эльзар Тимирбулатов
    10 октября 2025, 17:43
    Глеб Capital, ну лично я бы уже загадывал то что команде трампа в сетае уже не выграть, а след срок однозначно демократы выйграют, плюс я уверен что нерезы в каком то виде из ру фонды будут выходить либо сами либо через изьятие росимуществом в ответ на изьятие заороженных активов цб и продажей в стакан
    0
    - Глеб Capital
      10 октября 2025, 17:44
      Эльзар Тимирбулатов, в этом случае да, физики такое уже не выкупят)
      0
white169
10 октября 2025, 17:36
Да господи, е
Не трогайте вы эти испражнения, по ошибке названные фондовым рынком РФ)Вам крипту придумали, токенизированные акции мировые, валюты на крайний случай, но почему то Вы упорно лезете в эту помойку и каждый раз удивляетесь)
+2
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 17:40
  white169, топ комментарий, согласен полностью
  каждый день с октября 2021 «а что происходит, но чём падаем»
  
  +1
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 17:42
  white169, судя по всему, всем инвесторам два пути: либо дурка, либо (если останется капитал и нервы) в крипту))))
  +2
Кактус
10 октября 2025, 18:53
У ленэнерго-преф ситуация получше других мрск-шек.

В ленэнерго в уставе прописаны выплаты на преф. Устав — это более сильная вещь, чем див. политика. Лен-преф никогда не нарушала устав. К сожалению, у нас были истории в других компаниях, когда нарушали устав. В теории возможно, что ленэнерго пойдет на нарушение устава, но шансы ничтожно малы.

И мрск урала держит крупный пакет лен-префов, тоже важно для них.
+1
- Глеб Capital
  10 октября 2025, 18:57
  Кактус, всё понял, спасибо большое!
  0
- Александр
  10 октября 2025, 21:25
  Кактус, а что важней федеральный закон или устав? устав можно и переписать
  +1
  - Кактус
    11 октября 2025, 04:51
    Александр,
    
    Нужно собрание акционеров, голосование, затем утвержденный протокол голосования подается в налоговую, именно ФНС и зарегистрирует новый устав. Так меняется устав.
    Причем пункты про префы — то соответственно проголосовать должны владельцы префов. С учетом крупного пакета ленка-префов у МРСК Урала, вряд ли они поддержат ухудшение условий выплаты дивов.
    0
- Валерий Иванович
  11 октября 2025, 02:54
  Кактус, вы считаете, что устав сложно поменять?
  Сд собирается и привет.
  0
  - Кактус
    11 октября 2025, 03:56
    Валерий Иванович,
    Нет, СД недостаточно. Нужно собрание акционеров и голосование, причем по пунктам с префами нужно набрать голоса владельцев префов.
    0
    - Валерий Иванович
      11 октября 2025, 05:45
      Кактус, это частности и нюансы
      0
Al Aksenoff
10 октября 2025, 19:00
бегите, глупцы)
+1
- Al Bax
  11 октября 2025, 10:36
  Al Aksenoff, мы спекулянты.
  Играем на отскок
  -1
Al Bax
10 октября 2025, 19:35
Я не устаю удивляться наивности тех кто покупает акции когда несколько лет идёт «грохот» и он только усиливается
0
Кактус
11 октября 2025, 17:22
Я застала и горки в ФСК в 2017 году (в марте 2017 падала на 17% за день), и принятие новой дивидендной формулы тогда же в 2017 году, и проблемы МРСК ЦП с нижегородскими сбытами, скандал с Аржановым. Я даже помню Таврические приключения Ленэнерго, хоть в этой истории я далеко не с начала.

Так вот: всегда инфа поступала из платного interfax, коммерсанта, ведомостей. Все документы всегда смотрели на сайте минэнерго, законопроектами интересовались тогда, когда хотя бы первая редакция была уже опубликована на pravo.gov.ru .

Сейчас этого нет. Есть заметка с сайта peretok.ru и doc-файл в их же канале. Есть заметка reuters, основывается на том же peretok. И есть куча трейдерских каналов, которые на этом хайпанули.

Не уверена, что это прям манипуляция, скорее такое поведение толпы на тонком слабом рынке. Но финал истории будет лишь при объявлении дивов, нескоро, до этого еще куча горок таких будет. Если купили без плеч, довольно давно (по ценам сильно ниже текущих), то уж в Лен-преф можно рискнуть и сидеть дальше. Все эти МРСК всегда были для того, чтобы купить их на сильном проливе (на многоквартальных или даже многогодовых минимумах) и просто сидеть, игнорируя такие вот горки. Я кстати этот же текст писала здесь в 2019 году, когда в МРСК ЦП были проблемы из-за нижегородского сбыта.
+2
- Глеб Capital
  11 октября 2025, 17:26
  Кактус, огонь, интересный комментарий, спасибо!
  0

Читайте на SMART-LAB:

Президент «Норникеля» Владимир Потанин в интервью телеканалу «Россия 24» подвел итоги 2025 года, оценил макроэкономическую ситуацию и рассказал о технологической трансформации компании.

Собрали ключевые тезисы: Макроэкономика и ключевая ставка 2025 год был сложным, но мы видим позитив: инфляцию удалось снизить до 6%. Это важно для сохранения покупательной способности...

Норникель

26.12.2025

Реструктуризация долгов РЖД: что ждать инвесторам облигаций

В конце 2025 года на рынке активно обсуждается программа реструктуризации долгов РЖД с участием Минфина. Ее цель — снижение долговой нагрузки за счет реструктуризации банковских кредитов,...

Финам Брокер

26.12.2025

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12 💼 Книга заявок закрыта 23 декабря 2025 года в объёме 600 млн рублей . Размещённый выпуск облигаций...