❗️❗Акции Новобев: есть ли идея на ближайшие 5 лет ?
Вообще пока отчетность у Новабев выходит неплохая: отгрузки растут (+5% по итогам полугодия), сеть ВинЛаб расширилась на 17,7% с начала года (+90 магазинов), трафик вырос на 11,8%, выручка превысила 47 млрд рублей. Единственный сдержанный нюанс — рост среднего чека на 9,7%, который, по сути, лишь компенсировал инфляцию. Да и в целом с фундаментальной точки зрения в акциях сейчас достаточно большая недооценка — таргет по акциям Новабев около 620 рублей за акцию на горизонте года.
Объем отгрузок алкогольной продукции вырос на 5% год к году, достигнув отметки в 7,2 млн декалитров. Особенно стоит отметить рост отгрузок собственных брендов в России — плюс 6%, а также положительную динамику по импортным партнерским брендам. Параллельно Новабев наращивает дистрибуцию, укрепляя партнерства с ключевыми федеральными ритейлерами, включая METRO, «Азбуку вкуса», «Магнит» и «Ленту».
Однако если смотреть на них долгосрочно — есть приличные риски замедления темпов роста продаж, поскольку государство последовательно продвигает антиалкогольную кампанию. Тренд на ограничение продаж алкоголя набирает силу по всей стране. Если в Вологодской области действуют самые жесткие меры — всего два часа в будни, — то другие регионы идут по пути умеренного, но ощутимого ужесточения. В Ленинградской и Нижегородской областях, Санкт-Петербурге, Республиках Адыгея и Марий Эл, а также в ряде других регионов время продаж сократили на 1-4 часа, в основном в ночное и утреннее время. За последние полгода такие меры ввели как минимум в десяти субъектах, а еще в пяти они находятся на стадии активного обсуждения. Пока ВинЛаб выигрывает от перетока клиентов из закрывающихся мелких магазинов, но если ограничения будут ужесточаться и дальше, нынешний рост может быстро смениться спадом продаж.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Держите акции Новабев в своем портфеле? Почему?
Другое дело, что 5 лет это настолько огромный срок сейчас. Когда даже непонятно, что будет в 2026-ом с новыми налогами, утиль. сборами и остальной жестью.
Так что нет, не всякую компанию можно держать «на горизонте 5 лет», а только ту, у которой стабильный и понятный внутренний спрос, низкий долг, высокая маржинальность…
И которая приобретена по сладким ценам, а не наобум:)
john dao, Лента очень плохой пример.
Это эффект выжившего. По факту всё сейчас в нереальной жопе.
Именно жопе, а не в чём-то более культурном, корректном.
Просто берём любую более менее нормальную компанию на слуху и за 5 лет можно получить чуть ли не Х, если просто верить, что война закончится.
Если нет — ну, не очень хочется в таком мире жить.
Тот же Позитив может и 4 икса сделает, но только если это всё закончится.
Если делать грамотные pick'и — все норм. Лента — лишь один из примеров.
Мать и Дитя за год хорошо отросла, Россети ЦП, Россети Центра — все эти тоже хорошо себя показали за 12 мес...
Но у каждого — своя стратегия…