03 октября 2025, 14:49
Фандинг на Si, или возврат к классике жанра
Контанго на Si примерно уполовинилось в моменте.
И пришло время пожинать плоды такой неэффективности.
Судя по графику, любители сбора фандинга, вероятно, уже в позиции.
Всем
удачи!
И пришло время пожинать плоды такой неэффективности.
Судя по графику, любители сбора фандинга, вероятно, уже в позиции.
Всем
удачи!
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
Читайте на SMART-LAB:
Ядерная энергетика, ж/д перевозки и нефть: идеи на долговом рынке
Эксперты «Финама» определили топ-3 облигации на эту неделю под разные инвестиционные стратегии. В фокусе ― новое размещение «Атомэнергопрома», валютный выпуск «Газпром нефти» и бумаги...
11.05.2026
Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 11 мая 2026 г.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , RuTube, Smart-lab , ВКонтакте , Сайт
11.05.2026
Евро растет осторожно, но геополитика режет потенциал ралли
EUR/USD после негативного открытия поднялся в верхнюю часть зоны 1.1700 и снова тестирует область 1.1790, однако выйти из диапазонов прошлой недели паре мешает сразу несколько факторов:...
11.05.2026
Исповедь по Магниту: пришло время каяться за свои грехи. Самый подробный разбор отчета за 2025 год
Магнит — это как сыр с плесенью. Удовольствие для гурманов 😁 Примитивная оценка акций Магнита делается через мультипликатор EV/EBITDA текущего года. Опубликованный за 2025 год отчет показал,...
10.05.2026
Сегодня на профинансе пролетаем 73, фьюч пробивает 74
Дух Анкориджа,
)))))))))))))
RusLanCom, а не 22го мая???
Предлагаю схематоз как быстро заработать 25 млрд. Мажоры покупают 20% фф например по 600 р. пакет стоит 7,440 млрд. Объявляют 15 млрд дивиденд за полугодие и обещают и дальше платить столько или больш...
Павел Пономарев, — Магдагачи Амурская область.
Игнатий,
Не думаю, что будут очень крутые. Кроме того говорю, что остались башнефть пр.
И чуток сургута пр. До событий в заливе я не особо верил в нефтянку. Сейчас башнефть может что то и пок...
Это куда ж и на чем полетели?) Под ночь прям в космос
Обороты биржи сегодня опять никакущие — 28 ярдов под закрытие.
Посмотрим, что завтра скажет купечество (сиречь спекулянты).
vvs1941, я просто даю бесплатный совет… в последнем туре рпл… не будет нулевой ничьей…
Северсталь и ММК Северсталь и ММК тоже хорошо смотрятся — считаю, что можно смело брать, будут расти. (Цели — 800 и 27,50 по акциям). В общем, я вижу разворот по рынку — это хорошо. Надолго — не знаю?...
по графику вечник на 90!?)
не тот график вставился)
а 90 будет, когда придет время.
в моменте так, но нужно следить за знаком и размером фандинга и контанго.
помним, что ставка пока 17%.
это бенчмарк.
все из квика.
постройте и выложите свой.
для сравнения.
все вопросы к квику — он так рисует )
возможно, погрешности из-за разных тайм-фреймов и наложения шкал 2-х графиков.
ну так рынок же не стоит на месте.
кто не успел, тот опоздал)
на самом деле полезно смотреть подальше — на июнь… декабрь.
ЛИПС нико не отменял и на фьючах.
все верно.
но если вам нужен именно ЛОНГ, то есть выбор.
покупать квартальный или вечный.
то, что рациональнее в моменте.
ваш вывод относительно контанго правильный.
если фандинг и контанго примерно равны, то заработать можно на обвязке опционами.
например, когда вечный в продаже, можно поглубже продавать путы на недельках/месячниках.
«эта комбинация аналогична проданному не покрытому кол опциону — очень рискованно».
да, риск есть.
но если он продан ГЛУБОКО вне денег, а вечный идет в паре с купленным календарным, то имеем как бы автономно некий пут, на страйке которого мы готовы купить фьючерс/спот.
«при этом у вас ещё и низкая ликвидность на опционе, тогда уж лучше просто фьючерс продавать.»
еще раз — пара продан ВФ/куплен КФ остается на 3 месяца.
то есть риски ограничены.
а любые обвязки опционами - факультативная продажа путов или коллов ВНЕ денег на недельку до экспирации это допдоход.
ликвидность остается за скобками.
как-то так.
Сами делайте что хотите, только другим это не советуйте.
мы просто обмениваемся мнениями по фандингу и вокруг него.
если вас смущает проданный пут, то меня нет, так как он cash-secured put глубоко вне денег.
никому ничего не навязываю, все тут грамотные и никого на мякине не проведешь)
когда в портфеле несколько отдельных стратегий, то часто они дополняют друг друга и дают бОльшую устойчивость.
но все индивидуально.
кто привык торговать 1-2 стратегии, а не целый их пул, тоже нормально.
как-то так.
все кривые P/L по опционам строятся в калькуляторе.
но в биржевом нет возможности cочетать премиальники, маржинальники вечные фьючи и календарники в одной стратегии.
поэтому в этом плане он не подходит.
а квик рисует как может.
но раз вы дока в опционах, пишите чаще на СЛ для общей пользы.
уровень познания и торгового опыта по опционам у всех разный.
у меня начальный + )))
да, выделить отдельно ФАНДИНГ на графике я не умею и не знаю как.
если вы можете, подскажите.
в самом квике и на сайте биржи его интрадей есть, но не более.
так мы же обсуждали основную фьючерсную, а не опционную конструкцию с фандингом.
вы увидели синтетический опцион, если к проданному вечнику добавить пут.
да, он есть, но лишь как дополнение.
если вам выгоднее просто забирать контанго, кто же против.
каждый художник видит картину мира по-своему ).
Так если контанго уполовинилось, мы ожидаем, что оно вырастет. Значит нужно покупать вечный и продавать квартальный фьючерсы. Пока мы в сделке, будем собирать положительный фандинг. А как только контанго вернётся к своим справедливым значением, выходим из сделки.
Теоретическое контанго при ставке 17%:
годовая доля T = 70 / 365 = 0.19178 — дней до экспирации / количество дней в году
Цена квартального фьючерса = цена вечного фьючерса * (1 + 0.17 * 0.19278) = 84.22
Итого контанго меньше «справедливого значения» на 760р
«Значит нужно покупать вечный и продавать квартальный фьючерсы. Пока мы в сделке, будем собирать положительный фандинг.»
при покупке вечного и текущем плюсовом фандинге ( вчера +0,1229), вы не собираете, а наоборот, отдаете фандинг.
для сбора фандинга вечный продаем/квартальный покупаем.
логично?
Stanis, да, вы правы, я ошибся, всё с точностью наоборот )
Вот буквально за сегодня контанго увеличилось на 300р. Продав вечный и купив квартальный утром, можно было заработать эти 300р. А потом ещё и фандинг 122р получить )
воистину так)
но такие возможности есть всегда — острое око видит далеко!
мне проще)
держу вечный в покупке, если он дешевле квартального.
фандинг отбиваю коллами и путами.
это первая нога.
в продаже добавляю вторую ногу.
а поиск консенсуса оставляю другим, кому он более важен.
Stanis,
продаете недельные колы вне денег на размер недельного фандинга?
как-то так.
но путами мне комфортнее — морально готов купить пониже, если ВФ припадет еще.