Недельная инфляция ускорилась до 6,8% в годовом измерении

Аннуализированная инфляция в России:
🔼 Недельная (23 сентября — 29 сентября) = 0,13*365/7 = 6,78%
🔼 За последние 4 недели = (5,21 + 2,09 + 4,17 + 6,78) / 4 = 4,56 %
🔼 С начала года накоплено 4,29% = 5,73% (YTD – 273 дня)
🔼 За последние 3 месяца = 1,76% → 2,08 %

18,6% позиций из недельной инфляции снижаются (34,5% на прошлой неделе):
— 76 позиций рост цен
— 11 позиции нейтрально
— 20 снижение цен

Пришла осень и рост цен ожидаемо ускоряется. На этой неделе медианный рост цен составил +0,11%. Пока часть плодоовощей еще дешевеют, но замедление снижения цен на них обеспечивает ускорение инфляции. Если на прошлых неделях можно было выделить отдельные очаги роста цен, то сейчас в топ-10 попали разные категории товаров и услуг. Есть риск того, что месячные оценки роста цен будут выше, чем недельные. В результате годовая инфляция остановила снижение и составила 8,01% против 7,99% неделей ранее, т.е. рост цен впервые за долгое время превысил темпы роста цен в 2024 году. Среди этого негатива стоит отметить, что важной проблемой остается рост цен на топливо и государство начало решать эту проблему, Новак вышел с предложениями убрать импортную пошлину на топливо, также Правительство уже запретило экспорт дизельного топлива непроизводителям. Также рост цен мог быть вызван паникой в курсе рубля, с учетом текущего курса есть шанс на замедление роста цен на импортные товары в середине октября. Пока идем на 6% годовой инфляции.

Вышел PMI по промышленности 48,2 пункта против 48,7 в прошлом месяце. Промышленный спад продолжает усугубляться.

Росстат опубликовал свой индекс предпринимательской уверенности, который снизился в добывающих производствах на 1,2 п.п. до (-3,5%), а в обрабатывающих производствах на 1,0 п.п. до (-1,6%).

Только в отчетах ЦБ все прекрасно и происходит выход из перегрева, у всех остальных в цифрах экономический спад.

Минфин провел два аукциона по размещению классических ОФЗ.
12- летние ОФЗ 26250. Объем спроса по номиналу составил ₽273,0 млрд., размещено ₽211,1 млрд. средневзвешенная доходность 15,18%
4-летние ОФЗ 26224. Объем спроса по номиналу составил ₽33,2 млрд., размещено ₽20,6 млрд. средневзвешенная доходность 14,62%.

Общий спрос на аукционах составил ₽306,2 млрд, что близко к максимальным объемам размещения в этом году. Банки вместе с ЦБ смогли продавить рынок облигаций и заставить Минфин разместить облигации под крайне высокие проценты, но Минфин заявил, что до утверждения бюджета он не будет увеличивать объем размещений и придерживается изначального плана размещений. Таким образом, банкам не дадут разместить дополнительные 2 трлн. рублей в дешевые ОФЗ, нужно брать сейчас пока разрешают. А в конце года и ключевая ставка будет ниже, и на размещение поставят флоатеры вместо фиксированного долга. Противоборство Правительства и ЦБ продолжается.

И на последок попалась интересная инфографика по инфляции. С 2020 года инфляция в России составила 44%. Ковид, СВО, падение курса рубля многое случилось за эти годы. Но в Польше рост цен составил 42%, в Чехии 41%, в Бразилии 33%, в Чили 34%, даже в Мексике 30%. С учетом нашей действительности даже неплохо.