Анализ повышения НДС в России до 22% или как «немножко» подоить экономику, не убив дойную корову

Коллеги(ну почти) сегодня затронули интересную тему (здесь и здесь еще). Решил эту тему шевельнуть и я, угу.

Ключевые параметры новой ставки НДС: очередная «необходимая мера»

Так, давайте же разберём эту захватывающую сагу под названием «НДС до 22%» — ещё одну «необходимую меру» нашего любимого Минфина. 24 сентября 2025 года ведомство торжественно внесло в правительство законопроект о повышении налога на добавленную стоимость с 20% до 22%. Интересно, что народ об этом узнавал постепенно: сначала The Bell со ссылкой на «осведомлённые источники» в сентябре намекнул о планах правительства, затем Reuters подтвердил информацию, а потом уже Минфин официально признался в своих намерениях.

Причина повышения, конечно же, самая благородная — финансирование «обороны и безопасности». Интересно, что 26 сентября пресс-секретарь президента Дмитрий Песков назвал это предложение «аргументированным и обоснованным», хотя буквально год назад Владимир Путин заверял, что основные налоговые параметры останутся неизменными до 2030 года. Но что такое год в политике? Да и кто помнит обещания, когда нужны деньги на в@йну?

История вопроса: От 28% к 22% и обратно

Чтобы понимать масштаб «исторического момента», вспомним эволюцию НДС в России. Этот замечательный налог появился у нас в далёком 1992 году сразу с внушительной ставкой в 28% — видимо, тогда власти не стеснялись брать по-крупному. Уже в 1993-м ставку снизили до 20%, в 2004-м — до 18%, а в 2019 году снова подняли до 20%. И вот теперь мы возвращаемся к 22% — почти как в лихие девяностые, только «чуть-чуть» поскромнее.

Последнее повышение НДС в 2019 году с 18% до 20% должно было принести бюджету 620 миллиардов рублей ежегодно. Тогда ЦБ предупреждал о росте инфляции на 0,6-1,5 процентного пункта, и действительно — в первые месяцы 2019 года инфляция подскочила до 5,3%. Но власти уверяли, что это временно, и рынок «адаптируется». Ну что ж, посмотрим, как он адаптируется в этот раз.

Двойной удар: НДС плюс расширение базы

Но самое интересное не в повышении ставки, а в том, что одновременно планируется снизить порог освобождения от НДС для малого бизнеса с 60 до 10 миллионов рублей. Это означает, что примерно миллион компаний МСП, которые спокойно работали на упрощённой системе, теперь будут обязаны платить НДС. По оценкам экспертов, это затронет до 30-40% малых предприятий — неплохая «оптимизация», не правда ли?

В Минфине, конечно, объясняют это благородной борьбой с «дроблением бизнеса». Мол, нехорошо, когда крупные компании делятся на мелкие, чтобы не платить налоги. Только вот проблема в том, что теперь честный малый бизнес окажется в неравных условиях с теми, кто продолжит работать в тени — ведь «серые» схемы от этого никуда не денутся, а вот легальный бизнес получит дополнительную головную боль в виде НДС и усложнённой отчётности.

Краткосрочные экономические последствия: «Небольшой» рост цен

Власти и эксперты, конечно же, успокаивают — мол, повышение НДС окажет лишь «временное и незначительное» влияние на цены. По их оценкам, рост составит всего 1,5-2% в первые полгода. Звучит совсем немного, особенно когда официальная инфляция в стране уже составляет более 8%. Что такое ещё пара процентов к общему «веселью»?

Механизм «справедливого» перекладывания

Механизм работы НДС прост как три копейки: компании включают налог в цену товара, а платит его в итоге потребитель. То есть формально налог платит бизнес, а реально — мы с вами. Особенно «повезёт» покупателям непродовольственных товаров: бытовой техники, электроники, автомобилей, стройматериалов, услуг. Правда, льготная ставка 10% сохранится для «социально значимых» товаров — хлеба, молока, лекарств. Как щедро!

Интересно, что уже в 2019 году многие продавцы начали повышать цены заранее, ещё до официального вступления изменений в силу. И покупатели, зная о грядущем подорожании, начинали скупать товары впрок. Похоже, и на этот раз ситуация повторится — цены поползут вверх уже к концу 2025 года.

Кто больше всего пострадает

Сильнее всего пострадают отрасли, которые и так не блещут здоровьем. Торговля электроникой, которая уже показывает падение на 18% (по данным Mall Index), получит ещё один удар. Строительство и девелопмент, где цены на новостройки могут вырасти на 3-5%, тоже не обрадуются. Туризм и общественное питание — тем более.

А вот экспортёрам — нефтегазовому сектору, металлургии, химической промышленности — будет попроще: они работают с нулевой ставкой НДС. Получается забавная картина: отрасли, работающие на внутренний рынок, получают дополнительную нагрузку, а экспортёры остаются в привилегированном положении. Словно экономику специально подталкивают к ещё большей сырьевой зависимости.

Среднесрочные тенденции: «Дезинфляционный эффект» через сжатие спроса

Но власти видят в повышении НДС не только способ пополнить бюджет, но и хитрый план борьбы с инфляцией. Логика железная: сначала налог подстегнёт рост цен, но потом, по мере снижения покупательной способности населения, спрос упадёт, и инфляция замедлится. Эдакий «дезинфляционный эффект» через обнищание потребителей. Гениально!

Бюджетные расчёты: триллион в год

Дополнительные поступления от повышения НДС оцениваются примерно в 1 триллион рублей ежегодно. Это должно помочь сократить дефицит бюджета, который в 2025 году может достичь 5,7 триллиона рублей. То есть повышение НДС закроет примерно пятую часть «дыры» в бюджете. Остальное, видимо, закроют другими способами — может быть, ещё какими-нибудь «небольшими корректировками» налогов.

ЦБ уже прокомментировал, что считает проект бюджета «дезинфляционным в целом», поскольку сбалансированный бюджет снижает инфляционные риски. Правда, возникает вопрос: а не лучше ли было бы просто сократить расходы вместо повышения налогов? Но видимо, это слишком радикальная идея.

Влияние на экономический рост

По прогнозам, повышение НДС может снизить рост ВВП на 0,4-0,6%. Учитывая, что российская экономика и так замедляется (рост ВВП в 2025 году ожидается всего 1-2%), дополнительное торможение выглядит особенно «своевременным». Министр экономического развития уже снизил прогноз роста ВВП с оптимистичных 2,5% до более реалистичных 1%, и повышение НДС вряд ли поможет этот прогноз улучшить.

Удар по малому бизнесу: «Плавный переход» к разорению

Особенно «повезёт» малому и среднему бизнесу. Снижение порога для уплаты НДС с 60 до 10 миллионов рублей затронет около миллиона компаний. Если в 2025 году под НДС попадало лишь 5% представителей малого бизнеса, то теперь — уже 30-40%.

Административная нагрузка: больше бумажек, больше затрат

Переход на НДС — это не просто новый налог, это целая бюрократическая эпопея. Нужно вести особый учёт, подавать декларации, работать с зачётами и возмещениями. Для многих малых предприятий это означает необходимость нанимать бухгалтера или заключать договор с аутсорсинговой компанией. А это дополнительные расходы, которые в итоге опять же лягут на плечи потребителей.

Конкурентные перекосы: легальные vs «серые»

Самое интересное, что снижение порога может привести к прямо противоположному эффекту от задуманного. Легальные компании, вынужденные платить НДС, окажутся в невыгодном положении по сравнению с теми, кто продолжит работать в тени. Особенно это касается рынков с высокой конкуренцией и низкой маржинальностью — например, торговли электроникой и гаджетами.

Как отмечают техноблогеры, это может привести к «взрывному росту доли серого рынка гаджетов». Мелкие магазины с оборотом менее 10 миллионов смогут оставаться на УСН и не повышать цены, сохраняя конкурентоспособность. Получается парадокс: мера, направленная на легализацию бизнеса, может только усилить теневой сектор.

Риск массового исхода в тень

Эксперты предупреждают о риске массового ухода малого бизнеса в тень. Многие компании могут предпочесть сворачивание деятельности или переход на нелегальные схемы вместо усложнения налогового учёта. И тогда вместо увеличения сборов государство может получить снижение налоговых поступлений — классический пример того, как благие намерения оборачиваются обратным результатом.

Влияние на фондовый рынок: «временное давление» с долгосрочными последствиями

Аналитики, конечно же, успокаивают инвесторов, что повышение НДС окажет лишь «временное давление» на фондовый рынок. Особенно пострадают акции компаний потребительского сектора — X5, «Магнит», «Лента», девелоперов. Но в целом, мол, фундаментальные драйверы роста останутся теми же.

Краткосрочные риски vs долгосрочные возможности

В краткосрочной перспективе индекс Мосбиржи может испытать давление из-за неопределённости и опасений снижения прибылей компаний. Повышение НДС также может замедлить снижение ключевой ставки ЦБ, что тоже не добавит оптимизма инвесторам.

Но вот парадокс: аналитики считают, что если повышение НДС поможет сбалансировать бюджет, это создаст условия для дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ. А это, в свою очередь, станет позитивным фактором для рынка акций. Получается, что рынок должен снова потерпеть ради будущего блага.

Дивидендная доходность как спасение

Российский рынок традиционно привлекает инвесторов высокой дивидендной доходностью. И аналитики полагают, что даже если прибыльность некоторых компаний временно снизится, их способность выплачивать дивиденды сохранится. Правда, логика тут не очень понятна: если прибыль падает, откуда взяться дивидендам? Но кого волнует логика, когда есть красивые прогнозы, да?

Текущие экономические реалии: стагнация в розовых очках

Чтобы понять, насколько «своевременно» повышение НДС, давайте взглянем на текущее состояние российской экономики. Спойлер: оно не очень радужное.

Замедление роста: От 4% к 1%

После двух лет активного роста (4,3% в 2024-м и 4,1% в 2023-м) российская экономика резко притормозила. Рост ВВП во втором квартале 2025 года составил всего 1,1% после 1,4% в первом квартале. Минэкономразвития уже скорректировало прогноз с оптимистичных 2,5% до реалистичных 1%. ЦБ прогнозирует рост в диапазоне 1-2%.

Причины замедления вполне объективны: высокая ключевая ставка (17% на тек. момент), охлаждение потребительского спроса, снижение инвестиционной активности. И в такой ситуации власти решают добавить экономике ещё одну «стимулирующую» нагрузку в виде повышенного НДС.

Инфляция: «Под контролем» на уровне 8%

Инфляция в России формально снижается — с пиковых 9,5% в 2024 году до 8,14% на сентябрь 2025 года. ЦБ даже снизил прогноз по инфляции на 2025 год до 6-7%. Но это всё равно в два раза выше целевых 4%. И в такой ситуации вводить дополнительный проинфляционный фактор — это верх мудрости.

Малый бизнес: рекорд на фоне грядущих испытаний

Ирония ситуации в том, что доля малого и среднего бизнеса в российской экономике достигала рекордных 21,7% по итогам 2023 года. Более 6,5 миллионов компаний МСП создают 34,5 триллиона рублей добавленной стоимости. И именно сейчас, когда малый бизнес показывает хоть какие-то признаки роста, власти решают его «оптимизировать» через снижение порогов НДС.

Ключевая ставка: медленное снижение при высокой базе

ЦБ начал цикл снижения ключевой ставки — с пиковых 21% в конце 2024 года до 17% в сентябре 2025 года. Но это всё ещё экстремально высокий уровень, который душит инвестиционную активность и кредитование. И повышение НДС может замедлить дальнейшее снижение ставки, поскольку создаст дополнительное инфляционное давление.

Альтернативный взгляд: что не так с оптимизмом аналитиков

Изученные материалы грешат чрезмерным оптимизмом и недооценкой рисков. Авторы полагают, что российская экономика «способна адаптироваться» к налоговым изменениям, ссылаясь на опыт 2019 года. Но забывают упомянуть, что тогда экономика росла более быстрыми темпами, не было такого уровня санкционного давления и военных расходов.

Проблема № 1: Тайминг

Повышать налоги в момент экономического замедления — классическая ошибка макроэкономической политики. Когда рост ВВП падает с 4% до 1%, последнее, что нужно экономике — это дополнительная фискальная нагрузка. Но власти, видимо, живут по принципу «кризис — лучшее время для реформ».

Проблема № 2: Социальная цена

Аналитики мало внимания уделяют социальным последствиям. А ведь НДС — это налог на потребление, который особенно больно бьёт по беднейшим слоям населения. Даже при сохранении льготной ставки на «социально значимые» товары, рост цен на остальные товары и услуги ощутимо снизит покупательную способность.

Проблема № 3: Структурные перекосы

Повышение НДС усиливает структурные дисбалансы в экономике. Экспортёры получают конкурентное преимущество, а компании, работающие на внутренний рынок, — дополнительную нагрузку. Это подталкивает экономику к ещё большей сырьевой зависимости вместо стимулирования развития внутреннего рынка.

Проблема № 4: Эффект на малый бизнес

Аналитики недооценивают разрушительное воздействие снижения порога НДС на малый бизнес. Миллион компаний МСП получат дополнительную административную нагрузку именно в тот момент, когда экономика замедляется. Многие просто не выдержат такого давления.

Реальные риски и альтернативные сценарии

Вместо радужных прогнозов стоит честно взглянуть на возможные негативные сценарии.

Сценарий № 1: Глубокая рецессия

Если экономика и без того балансирует на грани стагнации, дополнительная фискальная нагрузка может столкнуть её в полноценную рецессию. При падении потребительского спроса и инвестиций даже временный рост цен от НДС может оказаться последней каплей.

Сценарий № 2: Массовый уход МСП в тень

Снижение порога НДС может привести к массовому уходу малого бизнеса в теневой сектор. Вместо увеличения налоговых поступлений государство получит их снижение и рост социальной напряжённости.

Сценарий № 3: Структурная перестройка в пользу экспорта

Повышение НДС может ускорить переориентацию экономики на экспорт сырья в ущерб развитию внутреннего рынка. Это усилит сырьевую зависимость и сделает экономику ещё более уязвимой к внешним шокам.

Сценарий № 4: Социальная нестабильность

Рост цен от повышения НДС в условиях стагнирующих доходов может привести к росту социального недовольства. Особенно если обещанные «временные» эффекты растянутся на годы.

Выводы: «Ру-Оптимизация»

Итак, повышение НДС до 22% — это классический пример российского подхода к решению бюджетных проблем: не оптимизировать расходы, а увеличивать доходы за счёт населения и бизнеса. Причём делается это в самый неподходящий момент — когда экономика замедляется, а инфляция остаётся высокой.

Конечно, власти найдут способ объяснить любые негативные последствия внешними факторами. Если рост цен превысит прогнозы — виноваты будут санкции. Если малый бизнес начнёт массово закрываться — это «очистка рынка от неэффективных игроков». Если экономика войдёт в рецессию — это «структурная перестройка».

А простые граждане, как всегда, будут платить — и за НДС, и за «оборону и безопасность», и за все «временные трудности», которые почему-то имеют свойство становиться постоянными.

Впрочем, у нас уже есть опыт «адаптации» к различным экономическим «оптимизациям». Переживём и эту. В конце концов, что нас не убивает — делает сильнее. Или беднее. Но это уже детали. Или нет.

Ну и как обычно, телеграм/шмелеграм, лайки(овчарки), подписки, донаты, ссылки в описании и вот это все вместе и поскорее, пожалуйста.