Кот.Финанс личный блог

23 сентября 2025, 08:55

🔥Монополия: убытки, отрицательный капитал, схемные сделки, опасения аудиторов🚚Есть надежда?

👉обзоры компаний

👉лучшие подборки облигаций

👉инвестиционная философия котов

🪨Факты:

🔘выручка снизилась на 19%

🔘группа продолжила получать операционный убыток, но он вырос с 0,1 млрд в первом полугодии 2024 до 1,1 в полугодии 2025

🔘убыток 3,2 млрд (против 1,3 год назад)

🔘капитал стал отрицательным (-1,8 млрд против +0,9 год назад)

⚡️Риски:

🔘 Сомнения аудиторов в непрерывности деятельности из-за убытков и недостаточной ликвидности (краткосрочные обязательства больше оборотных активов на 7 ❗️млрд)

🔘 M&A активность: приобретение Globaltruck, умной логистики. Суждения менеджмента, что грузовой транспорт стоит дороже балансовой стоимости должно восприниматься со скидкой, учитывая падение рыночных цен в 2 раза ❗️ Инфо от лизинговых компаний, спасибо нашим партнерам

🔘 Собственные акции, выкупленные у акционеров: в прибыль «упаковывают» всё, что могу придумать: разницу между ценой приобретения и балансовой стоимости при покупке бизнеса, разницу между фактической оплатой и долей в акционерном капитале при выкупе акций. Упускается момент, что кто-то продал 9,1% доли в Монополии за полцены❗️

🔘 Капитал и раньше был бумажным (см. обзор 👈) но даже его «проели» и дыра гораздо больше

🐾Мысли вслух

Монополия работает на очень конкурентном рынке, который сейчас в кризисе. Из отчетов и инсайда лизинговых компаний: идет большой поток реструктуризаций именно у грузоперевозчиков, цены на услуги грузоперевозок упали на треть, съев всю маржу участников рынка. А цены на транспорт снизились на 30-50% на вторичном рынке

Из отраслевого позитива могу сказать лишь то, что все риски уже реализовались и рынок будет искать точку опоры. Слабые игроки уйдут. И если Монополия выстоит – получит все бонусы потом

Нас больше заботит «бумажный» капитал, сформированный из M&A и бухгалтерских трюков и операционные убытки. Сравнивая с последними отчетами, Монополия чувствует себя лучше М.Видео, но хуже Сегежи. У нас есть Монополия в Автоследах в микродолях. Ни продавать, ни докупать не планируем

Полезно? Ставь👍

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

отчетность риски надежда рынок грузоперевозок рынок грузовиков облигации Монополия

Монополия облигации

https://t.me/mkot_finance

Кот.Финанс

Санкт-Петербург

749

23 834

с 31 марта 2022

32 Комментария

Fond&Flow
23 сентября 2025, 08:58
Очень рискованный эмитент. Выручка падает, убыток растет + максимально сомнительные результаты сформированные хрен пойми от чего. В казино сыграть тоже хочется, но точно не на большую монету
+1
- Кот.Финанс
  23 сентября 2025, 08:59
  Fond&Flow,
  Лучше и не скажешь. Им как раз рейтинг на днях понизили.
  0
  - Fond&Flow
    23 сентября 2025, 09:00
    Кот.Финанс, А какой сейчас у них?
    0
    - Кот.Финанс
      23 сентября 2025, 09:00
      Fond&Flow,
      ВВВ , на одну ступень снизили
      0
- Кот.Финанс
  23 сентября 2025, 08:59
  Fond&Flow,
  Но отчетность не учитывает айти платформу. Это новый Яндекс в мире грузоперевозок
  0
  - Fond&Flow
    23 сентября 2025, 09:00
    Кот.Финанс, А на чем там сформирован доход?
    0
    - Кот.Финанс
      23 сентября 2025, 09:07
      Fond&Flow,
      Да там шляпа всякая. Переоценка всякая от покупки продажи. Там надо на операционную прибыль смотреть
      0
AlexW3
23 сентября 2025, 09:02
ты что-то совсем шлак стал обозревать: мвидео, монополия… не скатывайся в ВВ
+1
- Кот.Финанс
  23 сентября 2025, 09:11
  AlexW3,
  Все таки это не ВВ
  +1
  - AlexW3
    23 сентября 2025, 09:11
    Кот.Финанс, пока не ВВ. только пока
    0
- Aivar21
  26 сентября 2025, 21:24
  AlexW3, не ВВ а ВВВ будьте точны в формулировках. А то попахивает вкусовщиной и желанием подогнать Реальность под свои субъективные Желания.
  0
igotosochi
23 сентября 2025, 09:02
а в чем у них монополия?
+1
- Кот.Финанс
  23 сентября 2025, 09:06
  igotosochi,
  Хотел сказать что в убытках, но вспомнил М.Видео.
  
  Крупные ребята на рынке грузоперевозок
  +1
- Aivar21
  26 сентября 2025, 21:26
  igotosochi, В наглости. «Хуцпа — второе счастье». В этом
  0
CaptainFIRE
23 сентября 2025, 09:29
Лизинговым компаниям сейчас нехорошо, когда свет в конце туннеля? 🤔
0
- Кот.Финанс
  23 сентября 2025, 09:29
  CaptainFIRE,
  Бро, а монополия это не лизинг, это оператор грузоперевозок
  0
  - CaptainFIRE
    23 сентября 2025, 09:42
    Кот.Финанс, Невнимательно прочитал)) Показалось, что ты написал про кризис лизинговых компаний. Откуда у тебя инсайды в этой сфере?)
    0
    - Кот.Финанс
      23 сентября 2025, 09:45
      CaptainFIRE,
      Да в лизинге тоже сложно все. Друзья есть в лизинге, а у них много клиентов грущоперевозчиков
      0
      - CaptainFIRE
        23 сентября 2025, 09:47
        Кот.Финанс, Сейчас наверное в какую сферу не посмотришь, везде свои проблемы, накопленные из-за жесткой ДКП.
        +1
        Кот.Финанс
        23 сентября 2025, 10:19
        CaptainFIRE, только у лукойла все хорошо :)
        0
        CaptainFIRE
        23 сентября 2025, 10:36
        Кот.Финанс, А как же Сбер?
        +1
        Кот.Финанс
        23 сентября 2025, 10:38
        CaptainFIRE, ну да, Сбер тоже хорош))
        0
Александр Балаганов
23 сентября 2025, 09:40

где там монополия?
0
- Кот.Финанс
  23 сентября 2025, 10:18
  Александр Балаганов, где777
  0
chastnyjinvestor
23 сентября 2025, 10:16
Надежда есть, но мало.
0
- Кот.Финанс
  23 сентября 2025, 10:18
  chastnyjinvestor, я тоже чуть-чуть взял, больше не докупаю
  +1
John Wayne
23 сентября 2025, 10:37
Какая-то неправильная монополия. У настоящей монополии должны быть сверхприбыли.
+1
- Кот.Финанс
  23 сентября 2025, 10:38
  John Wayne, все впереди. название — не равно статус)))
  0
- Aivar21
  26 сентября 2025, 21:30
  John Wayne, «Казаться а не быть»©
  
  — В РФ почему-то (и к сожалению) это девиз многих в последние 30 лет.
  
  Отсюда и названия смешноватые. Хотя, конечно, и на Западе не каждый Duke - герцог.
  0
2BuyOrNot2BuyGoodBuy
23 сентября 2025, 11:04
достаточно увидеть на ютубе ролики как их офис штурмуют довольные «клиенты», чтобы держаться от подобного подальше.
0
dividends, yeah!
23 сентября 2025, 13:20
рискованно, но чуть-чуть можно)
0
Инвестиции с умом
23 сентября 2025, 13:51
хорошо что не держу такое
0

Читайте на SMART-LAB:

🍾Старт торгов новых облигаций ГК «А101»

Состоялось размещение биржевых облигаций ГК «А101». Инвесторы, которые не смогли поучаствовать в первичном размещении, смогут приобрести ценные бумаги через своего брокера на вторичном рынк...

A101

26.12.2025

"Селигдар" перевыполнил плановые показатели по объему добываемых металлов в 2025 году.

Об этом стало известно в ходе заседания Технического совета, который завершился в Алдане. «Селигдар» благодаря стабильной и эффективной работе производственных комплексов золотодобывающего...

ПАО СЕЛИГДАР

26.12.2025

Экспортеры продолжают продавать валюту, укрепляя рубль

Экспортеры продолжают активно продавать валюту на внутреннем рынке даже при обнуленном нормативе обязательной продажи. Об этом в интервью радио РБК заявил замминистра финансов Алексей Моисеев. По...