Чё как: ABB, ABC, ABD, AI & BIG
🌍 ABB, ABC, ABD, AI & BIG: что сейчас главное от BofA
Доходности YTD (в долларах):
🥇 Золото +38%
📈 Глобальные акции +25%
💻 Биткойн +23%
🇺🇸 США акции +12%
📉 Доллар -10%
🛢 Нефть -13%
Идеи BofA:
Конец ABB (Anything but Bonds) и ABC (Anywhere but China) → начинается ABD (Anything but Dollar).
Бонды снова в игре: номинальный ВВП США достиг пика, доходности пошли вниз → облигации возвращаются как хедж.
Интернационал: слабый доллар, конец дефляции в Европе/Японии, фискальные стимулы в Азии → лонг вне США.
Золото: hedge против хаоса и обесценивания доллара. Вливания в фонды золота рекордные.
AI-бабл: рынок «раздувается» за счёт гиперскейлеров, capex уже 72% cash flow. Нужно играть «барбеллом»: США AI + золото/EM/бондовые истории.
Потоки:
💵 +66 млрд в кэш
📊 +18 млрд в облигации
🥇 +3.4 млрд в золото (4-й рекорд за всю историю)
📉 –10 млрд из акций
Частные клиенты BofA:
64% активов в акциях (макс. с 2022),
18% в облигах (минимум с 2022),
11% в кэше (минимум с 2021).
Активно покупают EM-долг, Японию, индустрию; продают энергию и медицину.
Bull & Bear Indicator = 5.9 → нейтрально.
Чтобы ушёл в «фроти» (>7) — нужны ещё более сильные притоки в акции и сокращение кэша у фондов.
📌 Главный вывод для новичков:
Фокус смещается от «только акции» к более сбалансированной стратегии:
брать золото и облигации как защиту,
смотреть на международные рынки (Европа, Азия),
аккуратно участвовать в «AI-ралли» в США, но иметь «контрвес» в портфеле.
