Оценка майнеров

Нашлась тут новость gold.1prime.ru/news/20250911/601948.html

Канадская Barrick Mining достигла соглашения по продаже месторождения Hemlo в Канаде компании Carcetti Capital за 1,09 млрд долларов, сообщила компания.

Из общего объема, 875 млн долларов будут выплачены денежными средствами по закрытию сделки. Также Barrick получит акции компании-оператора месторождения — Hemlo Mining Corp, на 50 млн долларов. Еще 165 млн долларов будут выплачиваться в течение 5 лет, привязанные к производству и ценам на золото.

По словам главы компании Марка Бристоу, продажа актива проходит в рамках стратегии компании по реализации непрофильных активов, которая принесет более 2 млрд долларов в текущем году, включая продажу Donlin и Alturas.

Посмотрим на оценку: годовая выручка оценивается в 150*3500 ~ 525 млн долларов. Таким образом, EV/S ~ 2. Отметим, что (по крайней мере из информации в заметке), корректно говорить именно о EV/S, а не P/S.
TTC месторождения $1200-1280/oz
AISC $1600-1700/oz

Отметим: доказанные и вероятные запасы месторождения на ~10 лет работы; измеренные и оцененные ~20 лет.

* * *

Что имеем: месторождениегде-то на границе 3-го и 4-го квартиля по себестоимости, с разумной ресурсной базой имеет оценку EV/S ~ 2 (по текущим ценам).