❗️❗Магнит. Что происходит?

‼️ Новость: «Прибыль Магнита в первом полугодии 2025 года рухнула в 110 раз по сравнению с аналогичным периодом 2024 года».

📊Результаты за 1п 2025 года:

✅Выручка выросла на 14,6% до 1,67 трлн руб.

✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 10,7% до 85,6 млрд руб.

✅Операционная прибыль выросла на 11% до 73 млрд руб.

❌Чистая прибыль* упала в 110 раз до 0,15 млрд руб.

*Скор. чистая прибыль (с учётом курсовых разниц и актуальных налоговых ставок) упала значительно меньше — в 5,5 раза до 4,1 млрд руб.

Отчёт получился слабее, чем у конкурентов (🍏 ИКС 5, 🍏 Лента). Снижение прибыли в основном обусловлено ростом финансовых расходов из-за увеличения долговой нагрузки.

☝️Экспансия (открытие новых магазинов, покупка новых сетей) и неэффективная работа с оборотным капитала привела к отрицательному денежному потоку и росту долга👇

— Авансы и запасы снизили денежный поток на 63,1 млрд руб. и 21,3 млрд руб. соответственно.

— Уменьшение кредиторской задолженности оттянуло на себя 39,4 млрд руб.

— Проценты уплаченные забрали 77,8 млрд руб.

— На инвестиционную программу направили 102,9 млрд руб. (из них 28,4 млрд руб. на покупку «Азбука Вкуса»)

Итог: компании пришлось привлечь 84,4 млрд руб. заёмных средств, при этом остаток денежных средств снизился на 88,3 млрд руб. — до 71,2 млрд руб.

Может показаться, что у компании всё плохо. Сейчас — да. Однако в 2026 году прибыль может восстановиться на фоне снижения ключевой ставки и, как следствие, сокращения процентных расходов (а также возможности рефинансирования долга под более низкие ставки).

💡При этом компания продолжает развиваться на операционном уровне и имеет в «рукаве» опцион счастья для инвесторов — пакет квазиказначейских акций. Но сейчас акции Магнита подходят, конечно, больше инвесторам с высокой терпимостью к риску!

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy

---

А вы держите акции Магнита❓ Что будете с ними делать (докупать, продавать или просто держать)❓👇