Рассчет и торговля спредом

Недавно в разговоре с одним терйдером, торгующим спредом ( он же арбитраж, он же парный) поднимался вопрос  о том как правильно состоявлять график  спреда между инструментами  А и В
Я задумался и хотел сним дальше обсудить данную тему, но решил сделать это тут, в надежде, что кроме тролей на ресурсе присутствуют трейдеры готорвые обсуждать такого рода идеи, рассчитываю на аргументированные коментарии 

Вариант 1     — график в виде разницы  А  минус В

Вариант 2  - график в виде   результата А  деленное на В, по сути как построены графики форекса EUR/GBP, AUD/NZD  и тд, показывающие коэфициентотношения одного актива к другому

Вот построил 3 графика отношения автралийца к новозелндцу ( интсрумент выбран произвольно, и скажем не самый лучший для парного трейдинга)

 1  aud/nzd   —  результат деления котировки австрала на новозеландца


2   /6a-/6n   — результат математичекой разницы между котировками в виде баров

3  то же в виде линейного графика


Я придерживаюсь идеи вычисления  путем вычитания, мне важно знать  конкретную дельту между котировками  анализируемых активов
 
График полученый в результате деления  смотрится более красивым, но мне он не понятен, я не могу понять что он показывает

Мне стало интересно, какой способ анализа более эффективный и правдивый


Я сделал табличку в экселе, брал абстрактные котировки А и В  , с условием что дельта А-В  число постоянное и равно 50, тоесть инструменты движутся синхронно, и между нимим не возникает расхождения, на каждом этапе замера  они держаться всегда на расстоянии 50 пп дуг от друга, другими словами там нечего торговать 
Во второй колонке я вывел результат деления одной котировки на другую, получил совершенно другой результат, при постоянной величине  разницы между инструментами, результат отношения отдного вактива к другому, вычесленный путем деления показывал разные значения, соответственно там можно было найти вход, которого впринципе нет


 

Ндеюсь на грамотные коментарии  по данному вопросу