Российский фондовый рынок во время монетарной борьбы с инфляцией

Первый раз в России длительная монетарная борьба с инфляцией началась во второй половине 2011-го года и продолжалась до осени 2014-го. Несколько месяцев 2004-го можно и не смотреть с быстрым отказом от такой политики из-за банкротства банков. 2014-й с «майданом» и его последствиями рассматривать нет смысла. Если и сравнивать 2014-й, то с 2022-м. А вот сравнить нынешний период монетарной борьбы с инфляцией сентябрь 2023-август 2025 с сентябрем 2011-декабрем 2013 имеет смысл. Смотрите и делайте выводы

На графике индекс Мосбиржи в процентах к 31 августа начального года.

P. S. Для справки: в сентябре 2011-декабре 2013 цена BR была больше 90$ за баррель.

трейдинг монетарная политика инфляция инфляция в России акции

howtotradeag

А. Г.

Москва

1790

84 308

с 17 января 2011

20 Комментариев

Константин
02 сентября 2025, 11:31
Вполне если бакс отпустят на 97
0
- Олег Дубинский
  02 сентября 2025, 11:21
  Константин,
  если ЦБ ежедневно не будет юани продавать на 9 млрд руб., то
  USDRUB туда и пойдёт
  0
  - Константин
    02 сентября 2025, 11:30
    Олег Дубинский, это не основная причина. Есть полно механизмов ослабить рубль.
    +1
Andrew Belov
02 сентября 2025, 11:25
Пожалуй, на роль угнетаемого даже лучше подходит индекс MCXSM (и его предтеча, MICEXSC): второй эшелон готов расти только при благоприятном монетарном «климате».
0
GOLD
02 сентября 2025, 11:55
да-да… 25 лет монетарной борьбы с рублевой инфляцией, главной причиной которой является незаконная эмиссия рублей)))

а впереди еще 25 лет незаконной эмиссии… и еще 25 лет мужественной борьбы с инфляцией

прекратите, суки, создавать халявные рубли — и никакой инфляции не будет!.. борцы, блин))
+5
- А. Г.
  02 сентября 2025, 11:58
  GOLD, смотрите M1/инфляцию в мои периоды. М2-М1 — это депозиты с процентами и на рынок они никак не влияют.
  
  Да и М2 в США с 1959-го года выросла больше ВВП
  
  А в 70-е, когда боролись с инфляцией высокой ставкой ФРС, как видите, никакого роста и не было.
  +2
  - GOLD
    02 сентября 2025, 21:06
    А. Г., финсистемы РФ с США = затопленный карьер и открытый океан
    
    доллары расползаются по всей планете… рубли накапливаются внутри РФ
    +1
    - А. Г.
      02 сентября 2025, 21:33
      GOLD, М2 — это те доллары, которые только в США.
      0
  - И. М.
    03 сентября 2025, 08:25
    А. Г., кстати ставки в 2011-2012 гг. были очень низкие
    www.cbr.ru/statistics/b_sector/interest_rates_12/ если сейчас такую ставку сделать 7-8% то Мосбиржу порвет от роста.
    0
    - А. Г.
      03 сентября 2025, 08:45
      И. М., ставку ЦБ привязали к ставке RUONIA в России только с 2015-го года. И потому на динамику М1 она не влияла до этого года.
      
      Я же много раз говорил, что на рынок влияет именно динамика М1. А ставка влияет только тогда, когда она сильно влияет на динамику М1.
      
      Ведь S&P500/M1 упала на 18% с 01.01.59 по 01.04.25.
      0
  - И. М.
    03 сентября 2025, 08:32
    А. Г., вот еще статистика www.cbr.ru/statistics/idkp_br/refinancing_rates1/ ставки были 10-11 потом упали до 7-8 к 2013 году. Это называется боролись с инфляцией?
    0
    - А. Г.
      03 сентября 2025, 09:00
      И. М., выше я ответил на Ваш вопрос. В 1999-2009 М1 росла в год больше, чем на 15% во всё годы, кроме 2009-го ( следствие кризиса 2008-го), а в 2011-2020 только в 2017-м были больше 10% из-за банкротств банков.
      
      Я ещё в топике апреля 2021-го года давал сравнение среднего роста денежной базы по годам в 1999-2009 и 2011-2020 без учёта декабрьских скачков и январских падений. Во втором периоде он упал больше, чем в 3 раза по сравнению с первым. И показал, что в 1998-м минус больше сентября сменили на сильный рост с сентября по ноябрь а в 2010-м рост на 20+% до 1 августа сменили на падение с августа по ноябрь.
      
      И всё это легко можно было доказать проще для 1999-2009 и 2011-2020, если брать динамику М1 с декабря прошлого года до первого декабря нынешнего. Именно такие изменения М1 и надо считать, как «печать денег». И ЦБ и даёт данные по месяцам, как и ФРС.
      0
Виталий Зотов
02 сентября 2025, 23:55
Абсолютно два разных графика. Первый широкая пила. Второй обвал. Попытка восстановления с переходом в пилу.

Что мы сравнивает тут - не ясно.

Тёплое. С мягким.
0
- Алекс Трейдинг между делом
  08 сентября 2025, 21:45
  Виталий Зотов, ну и борьба с инфляцией только и началась осенью 2014 года. Точнее, тогда больше боролись с обвалом рубля.
  0
Петрович
03 сентября 2025, 08:09
Да уж, мечтаем еше ослабить рубль, чтобы спасти свои вложения в рос. акции?
Ослабнет, не волнуйтесь, а может, как советский — вообще исчезнет.
Вместе со всеми инвестициями.
Необучаемые люди, что тут скажешь…
0
- А. Г.
  06 сентября 2025, 08:48
  Петрович, российский рынок акций очень быстро и намного обыгрывал ослабление рубля и в 1999-м, и в 2009-м, и в 2016-м, и в 2023-м. Почему должно быть что-то новое?
  
  А стагнации на нашем рынке сентябрь 2011- декабрь 2013 и сентябрь 2023-август 2025 как раз при отсутствии роста доллара.
  
  +1
И. М.
03 сентября 2025, 08:22
Мысль интересная, помню бешеный рост цен в 2011-2012 гг. Рынок тогда топтался на месте. SP500 кажется тоже особо не рос. Но хорошо помню рост недвижимости и рост зарплат. Огромные продажи новых автомобилей, люди меняли их чуть ли не каждый год. Но в лоб так сравнивать наверное не совсем правильно, нужно смотреть показатели компаний и дивиденды, которые они выплачивали.
0
- А. Г.
  03 сентября 2025, 09:32
  И. М., S&P500 вырос в 2011-2013 больше, чем на 50%, а мы на 0,3% в долларах (тогда ни сильного роста, ни падения доллара не было). Правда в 2015-2019 всё получилось с точностью до наоборот.
  
  И я в своём топике тут показывал, что в эти годы это было напрямую связано с динамиками денежных баз с 01.02 до 01.12.
  
  Вот топик, где я сравниваю динамики М2/ВВП России и США и динамики индексов в долларах в 2010-2013 и 2015-2019
  
  smart-lab.ru/blog/661902.php
  
  Для соотношения М2/ВВП, ВВП там брался в национальной валюте без каких-либо дисконтов на инфляцию.
  0
И. М.
03 сентября 2025, 12:22
вот парни наоборот ждут роста t.me/minskymomentcap/1153 Ведь денег у людей становится намного больше, депозитов уже на 60 трлн руб. Хотя это конечно не М2
0
- А. Г.
  03 сентября 2025, 12:37
  И. М., я уже писал, что М1 с 01.09.23 по 01.06.25 у нас отстала от официальной инфляции больше, чем в 2 раза. А М2-М1 — это депозиты в банках с процентами. А деньги для любого финансового рынка во всем мире — это М1.
  
  Много раз тут писал, что с 01.01.59 по 01.04.25 S&P500/M1 — это -18% (минус 18%).
  
  Вот начнут переводить деньги из депозитов с процентами на простые депозиты, то и начнется рост рынка. Но их динамика с 01.09.23 по 01.06.25 пока этого не показывает.
  0

Читайте на SMART-LAB:

Подробная попытка разобраться в ситуации с допкой ЮМГ/ЕМЦ - стоит ли ее бояться?

Вечером вышло сообщение раскрытия , что: ✅ЕМЦ собирается провести допэмиссию акций ✅в понедельник будет совет директоров ЕМЦ (GEMC) ✅будет определена цена допэмиссии акций ✅также...

Mozgovik

26.12.2025

🎯 Как сработала идея на рынке драгоценных металлов

В этом году серебро удвоило цену. Оно пользуется спросом не только как защитный актив, но и как промышленный магнит зелёной энергетики. Наши аналитики ещё в начале года оценили существенный...

ВТБ Мои Инвестиции

26.12.2025

Налоговые убытки для инвестора: почему в 2025 году они могут "стоить" 15% вместо 13%

Для активного инвестора убыток от неудачной сделки — это не просто досадная потеря, а потенциальный налоговый актив. Однако его истинная ценность может значительно варьироваться. Благодаря...