Тимофей Мартынов
Тимофей Мартынов личный блог
30 августа 2025, 16:10

Обсудили с ВТБ результаты, допэмиссию и дивиденды с ВТБ. Леонид Вакеев

Вчера содержательно пообщались с ВТБ
Запись тут:


А так же на каналах ВК и YT.

Что я бы отметил?

👉Цена допки неизвестна, но рыночная практика такова, что обычно есть дисконт к рын.цене
👉Дата совета директоров неизвестна, будет в сентябре
👉Основной драйвер роста акций: это рост процентной маржи по мере снижения ставок
👉Комисс доход хорошо растет (+27%г/г) в том числе за счет трансграничных платежей (есть филиалы в Индии, Китае)
👉Резервы по физикам растут, потому что эти заёмщики «вызрели», брали кредиты по выс ставкам в 2023 году
👉CoR низкий по юрикам, так как во 2 квартале был возврат кредита, по которому прежде был создан резерв
👉Рост клиентской базы +3,5 млн был органическим, а не за счет приобретений

👉После допки будет решаться вопрос о конвертации префов. Потом уже решение по див.политике.
👉Государство хочет, чтобы ВТБ платило дивы.
👉Сколько денег требуется ОСК неизвестно

Надеюсь, было полезно👍
23 Комментария
  • Assetman
    30 августа 2025, 16:13
    Тимофей, ты вот что скажи — Надеюсь ты не купил после встречи с лёней?
      • Assetman
        30 августа 2025, 16:19
        Тимофей Мартынов, ох уж эти твои планы !!!!!!)))))))
  • ВВШ  Free.Solo.
    30 августа 2025, 19:38
    ну вот.  считайте что вы уже  в совете директоров.  осталось только ещё обсудить с ВВП политику партии и  политику внешнюю.
    • john dao
      30 августа 2025, 19:30
      ВВШ,… и сразу после этого ВВП назовет имя своего преемника....:)
      • ВВШ  Free.Solo.
        30 августа 2025, 19:39
        john dao,  — для начала подпишется на мозговичок. а там уже как карта ляжет.
        • john dao
          30 августа 2025, 19:47
          ВВШ, вы будете голосовать за Тимофея, если он станет преемником?
          • ВВШ  Free.Solo.
            30 августа 2025, 20:11
            john dao,  ---  1. если у ВВП когда либо будет реальный ставленник за него не нужно будет по настоящему голосовать
            2. я не гражданин России и не живу в России
            3. данный момент ИСКЛЮЧЁН
            • john dao
              30 августа 2025, 21:30
              Не гражданин России? А почему вас тогда интересует российский рынок?:)
              • ВВШ  Free.Solo.
                30 августа 2025, 21:33
                john dao,  ---  для трейдера спекулянта по ххх где и на чём правильно делать  деньги. весь мир интересен а Россия тоже  часть мира.
  • Vic
    30 августа 2025, 16:21
    «После допки будет решаться вопрос о конвертации префов. Потом уже решение по див.политике.»
    Это конечно офигенно сейчас люди выкупят акции с допки, а потом окажется, что префы конвертируют в обычку не так как рассказывали в ВТБ. Как итог люди думают, что акция стоит 0.5 капитала, а после допки и конвертации может оказаться так, что цена будет как у Сбера.
  • XXX★
    30 августа 2025, 16:25
    Если я верно все понимаю из комментов к моим постам, то у ВТБ или у всех или как минимум у многих пользователей уже минимум 2,5 месяца неверно считается налог в налоговом отчете и сделки под вопросом, т.к. до исправления налогооблагаемой базы это никак не сверить. И если они такие замечательные внутри, то схрена они это не починили за такой долгий срок, ммм?
      • XXX★
        30 августа 2025, 17:15
        Тимофей Мартынов, ну да… последний пост вот:

        smart-lab.ru/blog/1197698.php

        Уже 2,5 месяца не могу решить. Ходим по кругу, снова и снова, ошибку признают, первое обращение вообще закрыли. Написал в ЦБ. Теперь цирк просто продолжается, вторую претензию пока не закрыли, но суть то в том, что походу у всех или многих клиентов неверно все считается + НДФЛ на вывод, похоже, обнулен, тк он некорректен. Это типа их решение проблемы. Так это что получается, что второй банк страны уже почти 3 месяца (а то и больше) не может банально требования закона выполнить? Абсурд какой-то. А мне так вообще шлют в разных вариациях отчеты где 4 числа сложить надо, чтобы понять что он некорректен. Так они и этого не делают. Уже кучу постов написал на СЛ. История будет огого, когда (если) она закончится.

        Писал в ЦБ почти месяц назад, так с тех пор они мне еще раза 2-3, я уже и не считаю, прислали фуфел на проверку. А сами как будто и не смотрят туда!
  • dekab1
    30 августа 2025, 17:16
    Отлично, теперь зови клиентский отдел брокера и банка. Интересно будет их послушать.
    Рост клиентской базы +3,5 млн был органическим, а не за счет приобретений

    Клиенты вынуждены были перейти из банка Открытие. Тезис ложь.

    Я держу акции сбера и вот честно пофиг что у них там по операционке, пока акции на хаях рынка и платят дивиденды.

    У ВТБ же, как эмитента, дурная репутация. так что тоже пофиг)
    К тому же проверить тезисы сложно, на фоне рисованных отчетностей.
    Может там дыра в балансе на пару лярдов, прямо нам об этом расскажут))
    • XXX★
      30 августа 2025, 17:16
      dekab1, причем все отзывы от клиентов Открытия по брокеру что я видел были негативные…
      • dekab1
        30 августа 2025, 17:18
        XXX★, ну так привыкли к хорошему, перешли и шок испытали))
        • XXX★
          30 августа 2025, 17:26
          dekab1, кстати, у ВТБ в карточке фонда ОФЗ 2х (https://smart-lab.ru/uploads/2025/images/14/86/64/2025/08/30/708f24.jpg) ссылка на ТГ канал. А ТГ каналы у нас под «запретом» РКН:



          И я вот думаю ... 
  • Вазелин
    30 августа 2025, 18:38
    Как всегда вилами по воде
  • Естебан Перейра
    30 августа 2025, 19:59
    Поскольку мы, негры, трудимся по субботам, хотя завоевания революции позволяют нам в шабат работать только до обеда, решил, чтобы два раза не вставать, зайти в храм ВТБ на Авиамоторной и оформить челобитную на участие в покупке допэмиссии.
    В прохладном офисе секты «Привелегия» сидела 1 (одна) девушка. Услышав суть вопроса она улыбнулась и сказала: я не смогу Вас обслужить, я не умею, я новенькая (и глупенькая), а взрослых дома нет.
    Так и закончился мой поход за барышами. Весь этот процесс напомнил Ильфа и Петрова.
    «…Когда вся жидкость переходила из верхнего сосуда в нижний, в производственное помещение являлся мальчик в валенках. Не по-детски вздыхая, он вычерпывал ведром жидкость из нижней бочки, тащил её на антресоли и вливал в верхнюю бочку.
    Закончив этот сложный производственный процесс, мальчик уходил в контору греться, а из клистирной трубки снова неслось всхлипыванье: жидкость совершала свой обычный путь — из верхнего резервуара в нижний...»
    А может это знак и не судьба?
  • Кекиус Максимус
    30 августа 2025, 22:57
    у ВТБ такая карма «куканить» инвесторов!
    с народного ipo прошло 18лет, выросла молодая поросль желающих получить «все и сразу». что бы этих буратин не кинуть🥳.
    что до «синего банка» это отдельная тема. если не поддержка от государства в виде постоянного финансового потока, перевода целевых счетов и зарплатных. через Костина&банк идет финансирование военпрома и строительство на верфях!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн