Человек, который заставил Уолл-стрит дрожать

Навиндер Сарао выглядел человеком, которого легко недооценить. Невысокий, замкнутый, с рассеянным взглядом — он больше походил на уставшего айтишника, чем на финансового гения. Его детство прошло в Хаунслоу — небогатом районе Лондона. Родители-иммигранты хотели для него простой и надёжной жизни. Но Сарао увлёкся рынками.

В маленькой комнате с жалюзи, закрытыми днём и ночью, он проводил часы, а потом и годы перед четырьмя экранами. Рядом стояли старые коробки, пустые кружки и шумящий кулер компьютера. Здесь он создавал своё оружие — собственные алгоритмы для торговли фьючерсами на индекс S&P 500.

Как работает «спуфинг»

Сарао понял главное: рынки — это психология, только ускоренная в тысячу раз алгоритмами. Роботы видят стакан заявок: кто и по какой цене хочет купить или продать. Если в стакане вдруг появляется огромный ордер, рынок воспринимает это как сигнал.

Представь, что кто-то выставил заявку на продажу контрактов на сумму в сотни миллионов долларов. Для других это выглядит так, будто вот-вот грядёт лавина продаж. Алгоритмы тут же начинают снижать цены, спешат продать раньше обвала.

Но у этой лавины не было массы. Это был фантом — ордера, которые Сарао никогда не собирался исполнять. Его программа в доли секунды снимала их, оставляя рынок верить в то, чего не существовало.

Пока другие паниковали, Сарао ловил волны и зарабатывал на реальном движении цен. Он нажимал кнопки в своей тихой комнате, а котировки гигантских фондов дрожали на Уолл-стрит

День катастрофы — 6 мая 2010 года

Утро было обычным. Волатильность была повышенной — инвесторы нервничали из-за долгового кризиса в Греции. Но ничего не предвещало беды.

Сарао включил свои программы. В стакане фьючерсов на S&P500 начали появляться чудовищные ордера на продажу — десятки тысяч контрактов. Казалось, что кто-то огромный решил срочно слить позиции.

Алгоритмы по всему миру отреагировали, как и было задумано. Они начали массово продавать. Паника усилилась: индекс S&P500 рухнул, а следом за ним полетел Dow Jones — почти на тысячу пунктов за 36 минут.

Брокеры кричали в залах Чикагской и Нью-Йоркской бирж. Акции крупнейших компаний падали до нелепых уровней: Procter & Gamble на мгновение стоила меньше доллара. Люди, в прямом эфире смотревшие свои портфели, видели, как миллионы сгорают на глазах. А в своей лондонской спальне Навиндер спокойно следил за графиками. Он знал: за этим хаосом стоит его игра

После обвала

Рынок восстановился почти так же быстро, как рухнул. Но след остался. Регуляторы начали расследование. На первых порах обвиняли всё подряд: «чёрные лебеди», сбои в алгоритмах, конспирологию. Но позже, изучив миллиарды строк торговых данных, они увидели странный узор: повторяющиеся фантомные ордера с одного источника.

След привёл в Лондон. Сарао к тому моменту уже заработал миллионы. Но он всё так же жил в скромном доме, почти не тратил деньги. Когда к нему пришли, он даже не выглядел удивлённым

Судьба «спуфера»

В 2015 году его арестовали по обвинениям в мошенничестве и манипуляциях рынком. Он мог получить десятки лет тюрьмы. Но суд учёл: он не был классическим мошенником, не отмывал деньги, не строил пирамид. Он просто «играл с машиной» — хотя и сделал это ценой миллиардных потерь для других. В итоге Сарао избежал долгого срока. Но его история стала легендой.

Эпилог

Флэш-крэш 2010 года показал слабость глобальной финансовой системы. Один человек с ноутбуком сумел встряхнуть рынок, которым управляли корпорации с капиталами в триллионы.

И когда сегодня трейдеры смотрят на стакан заявок, они уже знают: то, что кажется стеной спроса или предложения, может оказаться всего лишь миражом. И где-то в истории рынков навсегда останется имя человека, который показал всему миру: даже Уолл-стрит можно поставить на колени из маленькой комнаты в Хаунслоу.