Московская биржа отчет МСФО за II кв 2025 года: Чистая прибыль ₽15 млрд (–21,1% г/г) Комиссионные доходы ₽17,8 млрд (+14,9% г/г)

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА

• Комиссионные доходы составили 17,8 млрд рублей на фоне высокой активности клиентов и эмитентов, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг.
• Чистый процентный доход составил 14,3 млрд рублей.
• Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов составила 56%.
• Операционные расходы сократились на 2,1%. Соотношение расходов и доходов составило 37,9%.
• Чистая прибыль составила 15,1 млрд рублей.

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА

• Стартовали торги 10 БПИФами на облигации, акции, инструменты денежного рынка и драгоценные металлы.
• На срочном рынке запущены семь новых контрактов, включая фьючерсы и опционы на товары, акции и глобальные активы.
• Разработчик ИТ-решений «Цифровые привычки» привлек 900 млн рублей через pre-IPO-платформу MOEX Start в рамках ее текущего развития.
• Компания «Озон Фармацевтика» успешно завершила вторичное размещение акций на Московской бирже на сумму 2,8 млрд рублей.
• Более 80% первичных размещений корпоративных облигаций на Московской бирже во втором квартале 2025 года было собрано с помощью сервиса «Букбилдер» – собственной цифровой платформы Биржи для сбора книги заявок при размещении облигаций.
• Биржа запустила 14 индексов, в том числе индекс биткоина (MOEXBTC) и индекс климатической устойчивости (ICLIMATE).
• На фоне высокой активности клиентов Биржа начала рассчитывать Индекс МосБиржи (IMOEX2) по выходным, а также расширила список акций и допустила БПИФы в торги выходного дня.

ПОСЛЕДУЮЩИЕ СОБЫТИЯ

• Начались торги тремя БПИФами на акции, инструменты денежного рынка и драгоценные металлы.
• На срочном рынке было запущено восемь новых фьючерсных контрактов: четыре на глобальные активы и бенчмарки и еще четыре на российские акции.
• Биржа начала расчет и публикацию Индекса МосБиржи создания стоимости (MVBI), включающего в себя акции компаний с высоким потенциалом повышения акционерной стоимости.
• Платформа Финуслуги на фоне высокого спроса запустила четвертый авторский паевой инвестиционный фонд. Инвестиции в авторские фонды составили около 150 млн рублей за четыре месяца с момента запуска продуктовой линейки.
• На срочном рынке стали доступны торги в выходные дни.
• По состоянию на конец июля брокерские счета на Бирже имели 37,8 млн частных инвесторов. С начала второго квартала 2025 года на рынках Биржи ежемесячно заключали сделки свыше 3,6 млн частных инвесторов.
• Московская биржа завершила выплату дивидендов за 2024 год. Общий объем выплат составил 59,4 млрд рублей (26,11 рубля на одну обыкновенную акцию), что соответствует 75% чистой прибыли компании по МСФО за 2024 год.

• Операционные расходы во втором квартале 2025 года снизились на 2,1%, в основном благодаря сокращению расходов на персонал.

• Сокращение расходов на персонал на 28,2% связано с высокой базой по выплатам в рамках программы долгосрочной мотивации (LTIP) во втором квартале 2024 года и роспуском начисленных премий за 2024 финансовый год.

• Численность персонала выросла на 24,5% в годовом исчислении и на 2,6% по сравнению с первым кварталом 2025 года. Наем новых сотрудников во втором квартале в основном связан с общим укреплением ИТ-направления и стратегическими проектами.

• Расходы на рекламу и маркетинг выросли на 40,6%, что способствовало дальнейшему росту клиентской базы проекта Финуслуги.

• Во втором квартале 2025 года расходы на амортизацию и ИТ-обслуживание в совокупности увеличились на 47,9%, при этом расходы на амортизацию выросли на 45,2%. Расходы на ИТ-обслуживание увеличились во втором квартале на 55,3% в связи с реализацией программы модернизации программного и аппаратного обеспечения.

• Рост налогов, кроме налога на прибыль, связан с НДС в сфере маркетинга, ИТ-обслуживания и консультационных услуг.

• Капитализация рынка акций на 30 июня 2025 года составила 52,1 трлн рублей. Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 16,8% за счет увеличения объемов биржевых торгов на 19,6%. В течение квартала ежемесячно сделки заключали свыше 3,6 млн частных инвесторов.

• Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли на 77,7% благодаря увеличению объемов торгов (без учета однодневных облигаций) на 64,1%, что было обусловлено ростом активности как на первичном, так и на вторичном рынке. Объемы торгов на первичном рынке (без учета однодневных облигаций) увеличились на 64,0% за счет облигаций с фиксированным купоном. Объем вторичных торгов вырос на 64,3%: объемы торгов ОФЗ увеличились на 85,5%, другими облигациями – на 44,8%.

• Комиссионные доходы денежного рынка выросли на 20,8%, а объемы торгов увеличились на 22,4%. Увеличение доли более прибыльных сегментов репо с центральным контрагентом, в том числе репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ), в структуре торговых объемов положительно повлияло на эффективную комиссию, однако было нивелировано сокращением средних сроков биржевых сделок репо. Эти два фактора в конечном итоге почти полностью компенсировали друг друга. Сегмент репо с КСУ выигрывает от растущего спроса на БПИФы денежного рынка.

• Комиссионные доходы срочного рынка выросли на 21,7%. Объем торгов увеличился на 34,5%. Структура торговых объемов сдвинулась от товарных контрактов в сторону индексных, что оказало негативное влияние на эффективную комиссию. В частности, объемы торгов индексными деривативами выросли на 202,0%. Объемы торгов производными инструментами на акции выросли на 38,9%. Объемы торгов валютными контрактами выросли на 23,9%. Объемы торгов контрактами на процентные ставки и товары выросли на 6,2% и 7,0% соответственно.

• Комиссионный доход от расчетно-депозитарных услуг сократился на 6,7%. Средняя стоимость активов на хранении снизилась на 0,3%. Различие между темпами изменения комиссионных доходов и стоимости активов на хранении определили показатели направлений деятельности, не связанных с хранением, в первую очередь клиринговых услуг и услуг по управлению обеспечением, которые отражают операции репо в НРД. Это направление продемонстрировало отрицательную финансовую динамику, которая была лишь частично компенсирована ростом доходов от комиссии за хранение.

• Доходы от продажи информационных услуг снизились на 48,9%. Продажи программного обеспечения и технических услуг выросли на 6,9%. Доходы от листинга и прочих услуг увеличились на 44,1% благодаря высокой активности на первичном рынке облигаций в течение квартала. Доходы платформы Финуслуги выросли на 150,3%.

• Размер собственных средств Биржи по итогам второго квартала 2025 года составил 188 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.

• Объем капитальных затрат во втором квартале составил 4,13 млрд рублей, и бóльшая часть средств была направлена на приобретение программного обеспечения и оборудования, а также на разработку программного обеспечения.