Куда бежать из вкладов?

Помню, в новогодние каникулы за рулем слушал дагестанское радио, которое провозгласило наступивший 2025 год «годом вкладчика». О, как же тогда было модно иметь вклад в банке под 23-25%! Сразу взгляд свысока на всех вокруг, и даже крепости в руках и ногах прибавляется.

А сейчас что? Чудесным образом оптимизм вкладчиков испаряется параллельно со снижением ключевой ставки ЦБ с 21 до 18%. Руки дрожат, глаза бегают. Пора валить? Давайте сядем и спокойно разберемся.

Сразу отделим мух от котлет. Подобные призывы спасать свои денежки – фирменный почерк СМИ. Им не прожить без поджаривания задниц аудитории. Все просто: напугал пострашнее – получил больше просмотров и рекламных денежек. Не будьте слишком доверчивы, не верьте сказкам о массовом снятии денег со вкладов.

На самом деле подавляющее большинство вкладчиков даже не почешется, пока банки предлагают ставки выше 13-15%. Да, уже не так заманчиво, как раньше, но приемлемых альтернатив они не найдут. Так что балансы банков все еще далеки от похудения.

💸 Те товарищи, которые хотели купить инвестиционную недвижимость по дешевке, пересидев во вкладах, не дождутся распродаж и, наслушавшись риэлторов, вещающих о наступающем буме, приступят к закупкам жилья. Пожалуй, это будет фальстарт. Ипотека дороже 15% — удовольствие для экстремалов, поэтому поддержки отсюда пока ждать рано.

💸Кто-то по окончании срока вклада купит главный фетиш обеспеченного россиянина – автомобиль, тем более в салонах необычайные скидки на залежалый товар. Правда, инвестицией эту покупку сложно назвать.

Остаются валюта, золото, фонды денежного рынка, облигации и акции.

💸Отмена обязательной продажи валютной выручки экспортерами – важный сигнал от государства о том, что крепкий рубль более нежелателен, ведь бюджет с дефицитом почти 5 трлн руб трещит по швам. Прогнозировать курс не буду, но постепенное движение к 85-90 руб за доллар выглядит логичным. Наличка привычна, но криминогенна. Из валютных инструментов адекватно смотрятся облигации, номинированные в долларах и юанях.

💸Золото – это на любителя, тем более при таких ценах.

💸Фонды денежного рынка имеют ту же экономическую природу, что и вклады, обеспечивая текущую доходность на уровне ставки ЦБ, не больше. Тем не менее, приток в эти фонды идет внушительный – 232,6 млрд руб с начала года, и даже продолжается в августе, так как 18% в ликвидности сегодня для недальновидных граждан выглядят привлекательнее, чем 15-16% во вкладе завтра.

💸Акции для нынешних вкладчиков ничем не лучше МММ. Бесконечно далеки они от народа, который вкладывать кровные в «фондовое казино» в массе своей не готов. Так говорю не я, а статистика.

💸Главным же направлением движения из вкладов являются облигации. Их фонды с начала года испытали приток 361 млрд руб. Снижение ставки повышает стоимость тела облигаций, особенно с дюрацией больше 5-7 лет. Про длинные ОФЗ я за три месяца вам все уши прожужжал, потому повторяться не буду.

Так куда же бежать из вкладов тебе, дорогой читатель? Я все карты, как мог, разложил. Решение всегда только за тобой. Успехов!

Заходи на канал, если что: t.me/intelligent_investor