Альтернатива облигациям или цифровой тренд?

Доходности облигаций продолжают снижаться на фоне смягчения денежно-кредитной политики, та же история со вкладами. В таких условиях кроме акций можно рассмотреть новый для рынка, но все еще консервативный инструмент, такой как ЦФА.

📈 Итак, ЦФА (цифровые финансовые активы) — это цифровые права, удостоверяющие имущественные права, которые могут быть связаны с различными активами, такими как денежные требования, ценные бумаги или доли в компаниях. Они выпускаются и обращаются в информационных системах на основе технологии блокчейн или других распределенных реестров. 

«О плюсах и минусах этого инструмента давайте поговорим на относительно новом примере ЦФА «Озон Капитал» — компании, которая объединяет финтех-сервисы Ozon.»

Преимущества инструмента

— Высокая ставка (к покупке сейчас доступны активы на срок от 3 до 18 месяцев со ставкой от 18,5 до 19%)
— Доступность входа (минимальная сумма инвестиций в ЦФА — 1000 руб.)
— Инфраструктура (купить можно через клиентское приложение Озон Банка, который недавно расширил возможность покупки активов без ограничений по сумме при подтверждении статуса квала)
— Предсказуемость (цена ЦФА – фиксированная, поэтому не упадет из-за колебаний рынка)

Ограничения
— По окончанию срока банк удержит НДФЛ автоматически
— В отличие от вкладов, отсутствует страхование. При покупке ЦФА, важно, конечно, смотреть, что из себя представляет компания-эмитент. Применительно к ЦФА «Озон Капитал», который относится к группе Ozon, риски, на мой взгляд, минимальные
— Максимальная сумма инвестиций в ЦФА для неквалов ограничена 600 тыс. рублей (но есть возможность подтвердить свой статус квала, выполнив одно из стандартных условий, и убрать этот лимит)

В целом рынок ЦФА в России стремительно растет: за последний год суммарная стоимость действующих выпусков ЦФА выросла в 3,5 раза, и на конец второго квартала 2025 года достигла 514 млрд руб. Интерес к новому инструменту показывают и компании: количество эмитентов ЦФА за год выросло почти в четыре раза, до 304 на конец июня 2025 года. 

Резюмируя вышесказанное, отмечу, что цифровые активы, особенно знакомых эмитентов, выглядят привлекательно. Доходность без повышенного риска делают их достойным кандидатом в мой инвестиционный портфель. Именно поэтому я с удовольствием продолжу разбирать перспективные инструменты.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией