Против кого еще могут ввести санкции?

Только вчера я писал про ультиматум Трампа, как тот сделал новое заявление — теперь он готовится ввести «либо новые тарифы, либо санкции, либо что-то еще».

Вообще, эта администрация нас пока «жалеет» — последние санкции вводились еще при Байдене, когда в SDN-лист попали Сургут, ГПН, Восток Ойл и Совкомфлот. С тех пор прошло полгода, и последствия этих ограничений уже дают о себе знать..

Если с Сургутом и ГПН пока не ясно (первый шифруется, а второй еще не представил отчет), то у Совкомфлота выручка упала в 2 раза, а прибыль обвалилась на 65%. С проектом Восток Ойл тоже не радостно — судя по всему, его ввод снова сдвинули вправо.

Кто бы что ни говорил, но санкции все же работают — они не наносят смертельного ущерба, но снижают прибыль и выдавливают компании с рынка. Им на смену приходят американцы, которые продают свои «демократичные» нефть и газ :)

По факту это просто бизнес, а не попытка оказать давление или что-то там еще. При этом Трамп — бизнесмен до мозга костей, так что он и дальше будет душить наших нефтяников. И санкции против них вряд ли отменят, а скорее даже введут новые.

Кто же может пострадать от новых санкций?

❌ Новатэк. Главный раздражитель для сланцевиков, которые активно строят свои СПГ-заводы. Новые проекты Новатэка уже под санкциями — газ с «Арктик СПГ-2» не находит своих покупателей, а работа по «Мурманск СПГ» приостановлена.

Если же в SDN-лист попадет «Ямал СПГ», то это станет очень сильным ударом. Сейчас это единственный СПГ-проект, который загружен на 100% и приносит компании хорошую прибыль.

❌ Лукойл. Этого гиганта обошли стороной, хотя в 2022 году были введены ограничения против владельцев. При этом по компании и так бьет то, что против нашей нефти введены санкции — например, ее НПЗ в Болгарии не может работать на полную мощность.

Если компания угодит в «черный список», то это скажется и на экспорте, и на международном сегменте. У нее масштабные проекты в Африке и на Ближнем Востоке, с которыми могут начаться проблемы (как минимум вырастут издержки).

❌ Норникель. Наши металлы «убрали» с крупнейших бирж, но против самой компании ничего не вводили. Поэтому ее продукция пусть и через посредников, но попадает на рынок — это увеличивает издержки, но цены на металлы остаются стабильными.

Если же против компании введут санкции, то ей будет очень больно… но еще больнее будет покупателям никеля и палладия. Цены на них взлетят, так что ограничения тут маловероятны (хотя выстрел в ногу никто не отменял СМАЙЛ).

❌ ФосАгро. Если введут санкции против удобрений, то на рынке случится коллапс — и цены на продукты в США и ЕС поползут вверх. Поэтому европейцы действуют иначе — они постепенно вводят пошлины, растягивая удовольствие :)

Американцы могут пойти по тому же пути — это нанесет урон по нашим компаниям, а так же приведет к взлету инфляции. Поэтому вряд ли США на это решатся.

Получается, что в зоне риска находятся нефтегазовые компании — Новатэк и Лукойл. Если их все же внесут в SDN-лист, то первому будет очень тяжело, а второму — неприятно, но терпимо.

Не факт, что такие жесткие санкции будут введены, но их тоже нужно держать в уме.

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам по рынку.