Динамика М2 в России и в США Инфляция Какая валюта крепче Выводы

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Ежемесячно, в начале месяца на сайте ЦБ РФ появляются точные данные о М2 на 1 число предыдущего месяца.
Т.е. М2 на 1 июля 119200 млрд руб. — это предварительная оценка.
Разумная инфляция (ЦБ РФ считает, что 4%) — это благо, высокая — это тормоз.

Инфляция в США 3%
Инфляция в России 9%
Доллар к рублю растёт, в среднем, на 5% в год за последние 20 лет.
Та валюта крепче, в которой инфляция ниже.

Скачал динамику М2 с сайта ФРС и с сайта ЦБ.
Построил графики в EXCEL.
Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раз

Угон наклона красного графика больше, чем зелёного.
В России денежная масса М2 растёт в 3 раза быстрее, чем в США



Россия
За 12 мес. +14,8%
За 2024г +19% 
За 2023г +19%
С 1 1 2020г +130,7% 
До СВО, М2 росла на 10% в год.


США
За 12 мес. +4,5%
В 2024г +3,6%
С 1 1 2020г +42,5%


ВЫВОДЫ
Рост М2 в России замедляется.
Цель по инфляции 4% при текущих условиях
(рост М2 14% в год, рост ЖКХ 11,9 — 20% в год, индексация ЗП бюджетников 16% в год)
не выполнима, но сохранить инфляцию около 9% годовых, думаю, реально.
Осенью в России — сезонный рост инфляции: думаю, инфляция за календарный 2025г будет около 9%

ИНФЛЯЦИЯ
Основные причины высоких инфляционных ожиданий — рост ЖКХ, рост цен на услуги.
Думаю, пока идёт СВО,
высокий дефицит бюджета продолжится и
будет основным фактором, мешающим долгосрочному снижению инфляции.
По предварительной оценке,
дефицит федерального бюджета по итогам первого полугодия 2025 года 3,694 трлн рублей.