Максим Орловский не ждет быстрого снижения ставки ЦБ РФ, но стал более оптимистичен по Газпрому!)

Традиционный конспект Максима Орловского на РБК youtu.be/mEvSCsofjD8

👉 Дождались — недельная дефляция!)

👉 Максим не думает, что ЦБ РФ снизит ставку на 3%, скорее будет 2%

👉 Ключевой момент — какая инфляция будет в сентябре-октябре

👉 Доходности ОФЗ в 14-14,5%, уже как будто бы расти будет тяжело

Пришел Никита Климантов из Северстали (классный IR, лично знаком)

👉 Никита: ситуация на рынке черных металлов тяжелая, цены на уровне двухлетней давности (это еще и с премией внутри РФ)

👉 Никита: снижение спроса на металл внутри РФ на 15% сейчас

👉 Никита: сейчас растет рост импорта стали в тч из Казахстана из-за крепкого рубля

👉 Никита: Северсталь сохраняет возможность прибыльного экспорта даже с низкими ценами на сталь

👉 Никита: наращивать долг компания не планирует, дивиденды с текущей конъюнктурой пока под вопросом (но это зона ответственности СД, в теории можем платить)

👉 Максим: в угле все плохо, в Северстали получше, дивиденды может увидим по итогам года

Пришел Антон Соловьев (инвест консультант из ВТБ)

👉 Антон: Металлурги неинтересны из-за курса рубля

👉 Максим: хватит говорить как инвест консультант по декларации!)

👉 Антон: если будет снижение на 2% ставка ЦБ РФ — можем увидеть коррекцию

👉 Максим: все что сильно упало, может сильно отскочить!)

👉 Максим: 18% все еще высокая ставка, захотят ли депозитчики рисковать ради эфемерной доходности рынка акций? наврядли. С декабря радуются держатели облигаций!) В акциях — слезки

👉 Максим: Норникель все говорили — как он был защищен от всего, но за 3 года не было счастья, на депозите могли заработать больше!)

👉 Антон: финансовый и IT сектор — топ сектора в ВТБ Инвестициях

👉 Антон: Х5 — 7 годовых прибылей, хорошая див доходность — 25% в течение 12 месяцев (Максим сказал многовато)

👉 Антон: Транснефть — прозрачный бизнес и хорошая прибыль. Максим не разделяет оптимизм т.к. есть Минфин !)

👉 Максим: мультипликаторы в Газпроме самые дешевые на рынке (как он СЧИТАЛ?)) финансовая ситуация у Газпрома нормализуется, все выглядит достаточно неплохо и возможно тут есть какая-нибудь идея

Ничего прорывного