Три идеи с фьючерсами: нефть, рубль, алюминий
Предлагаем три инвестиционные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: продажа нефти, покупка контрактов на валютную пару USD/RUB и алюминий.
Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.
Нефть не растёт даже на фоне позитивных новостей
Параметры идеи
- Продажа сентябрьского фьючерса на нефть марки Brent. Код контракта BRU5.
- Цена продажи: 68 пунктов.
- Цели и потенциал: 65 пунктов, +29% от ГО.
- Срок: 1 месяц.
Суть идеи
Нефтяной рынок в последние дни был под давлением. Риски перебоя поставок из России оказались не столь значительными после анонса новых санкций ЕС и отсутствия немедленных ограничений со стороны США. При этом трейдеры опасаются ослабления спроса на топливо, в то время как предложение может вырасти, в том числе из-за увеличения добычи ОПЕК+.
Даже новости о том, что США достигли торгового соглашения с некоторыми странами, включая Японию, не произвели особого впечатления на участников нефтяного рынка. В таких условиях котировки нефти могут продолжить снижение. Фундаментальных факторов, способных развернуть динамику рынка, сейчас не просматривается.
Рубль может ослабеть из-за снижения ключевой ставки
Параметры идеи
- Покупка сентябрьского фьючерса на валютную пару USD/RUB. Код контракта SiU5.
- Цена покупки: 80 500 пунктов.
- Цели и потенциал: 83 900 пунктов, +28% от ГО.
- Срок: 2 месяца.
Суть идеи
Рубль сильно укрепился в I полугодии 2025 года. Основной причиной является высокая привлекательность российских долговых и процентных активов в условиях жёсткой денежно‑кредитной политики, говорилось в Обзоре рисков финансовых рынков, подготовленном ЦБ.
Однако регулятор уже начал цикл снижения ключевой ставки и, как ожидается, продолжит этот процесс в июле и далее во II полугодии. По мере падения доходности рублёвых инструментов с фиксированной прибылью привлекательность рубля уменьшится, и он будет слабеть. Резкого падения рубля мы не ждём, но в ближайшие месяцы ситуация на валютном рынке может начать меняться.
Цена алюминия растёт на фоне высокого спроса в США
Параметры идеи
- Покупка сентябрьского фьючерса на алюминий. Код контракта ANU5.
- Цена покупки: 2600 пунктов.
- Цели и потенциал: 2700 пунктов, +30% от ГО.
- Срок: 2 месяца.
Суть идеи
Алюминий становится всё дороже для покупателей из США после того, как Вашингтон ввёл импортные пошлины в размере 25% в марте, а затем увеличил их до 50% в июне. По этой причине в США цена алюминия уже достигла трёхлетнего максимума и сейчас значительно превышает бенчмарк Лондонской биржи металлов (LME). Тем не менее, согласно данным S&P Global, для компенсации эффекта введённых тарифов необходимо ещё большее увеличение премии в США.
Дополнительный фактор в пользу роста котировок алюминия — сокращение запасов на американских складах. Продавцы пока распродают резервы, но некоторые эксперты полагают, что уровень запасов алюминия в стране станет критически низким в оставшуюся часть 2025 года. При этом восполнять резервы, вероятно, придётся именно за счёт импорта. В 2024 году потребление алюминия в США составило 4,9 млн тонн, из которых 3,6 млн тонн пришлось на импорт.
Фьючерсы на алюминий на Московской бирже имеют невысокую ликвидность, но в стакане есть маркетмейкер, с помощью заявок которого можно реализовать сделки.
Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.
Алексей Девятов, инвестиционный аналитик
Альфа-Инвестиции
