Налоги и риски внебиржевых сделок: на что обратить внимание инвестору

Внебиржевые сделки выглядят привлекательно: можно купить дешевле, чем на бирже, а иногда и получить доступ к «особым» активам. Но все не так просто — есть нюансы, о которых многие не знают. Особенно — налоговые.

1. Материальная выгода — налог уже при покупке

При покупке актива на внебиржевом рынке дешевле биржевой цены разница облагается НДФЛ.

Пример:
Купили акцию за 100 ₽.
А минимальная цена этой бумаги на бирже в тот день — 150 ₽.
Матвыгода = 50 ₽.
Налог: 50 × 13% = 7 ₽ за каждую бумагу

Сюрприз: даже если вы потом продали ее с убытком — налог на «выгоду» с покупки никто не отменит.

2. А можно ли потом сэкономить?

Да! При продаже этой бумаги вы вправе уменьшить налоговую базу на сумму уплаченного налога на материальную выгоду.

Продали по 200 ₽:
▫️ обычный налог: (200 – 100) × 13% = 13 ₽
▫️ налог с учетом матвыгоды: (200 – 150) × 13% = 7 ₽

Но! Это не всегда автоматически применяется, обязательно проверяйте.

3. Проблемы с продажей

Внебиржевые бумаги нельзя просто так «скинуть» через биржу. Продать можно только через такие же внебиржевые сделки.
А значит меньше желающих купить, более длительный процесс.

🔸 Для покупки инструментов требуется статус квалифицированного инвестора.

4. Низкая ликвидность

На внебиржевом рынке мало участников и сделок, как следствие — долгий поиск покупателя.
А в условиях кризиса актив может зависнуть в портфеле на годы.

5. Заблокированные облигации — особая боль

Многие облигации «зависли» в евродепозитариях:

• купоны не приходят
• номинал не возвращается
• после погашения — бумаги просто исчезают, продать уже нельзя

✅ Что делать?

1. Сравнивайте цену покупки с биржевой, чтобы не попасть на матвыгоду.
2. Учитывайте уплаченный налог при расчете НДФЛ с продажи.
3. Проверяйте ликвидность актива перед покупкой.
4. С осторожностью — к санкционным и заблокированным бумагам.
5. Не стесняйтесь советоваться с налоговыми экспертами.

🧾 Итог

Внебиржевой рынок может быть выгоден… если вы четко знаете, во что лезете.
Налоговые последствия, замороженные активы и отсутствие спроса — все это может «съесть» прибыль и нервы.

👀 А вы участвовали во внебиржевых сделках?
Какие подводные камни встречали?
Пишите в комментариях 👇