Стоит ли смотреть на российские ИТ и их бумаги?

Настроение на рынке — так себе. Иначе, как депресняком его не назвать.

Облигациями заниматься уже поздно, а акциями еще рано. Хранить деньги в фонде ликвидности скучно...
Дивидендные аристократы отдуплились, а в акции роста на российском рынке верит мало кто.

Но депресняк сменяется активностью, поэтому присмотреться, что там может расти в ближайшее время нужно именно сейчас.

Давайте посмотрим, что мы имеем в технологическом секторе, который по теории должен содержать наибольшее количество как раз растущих эмитентов.

Первое полугодие — традиционно низкий сезон в смысле отчетности в ИТ. Бюджеты заказчиков сформированы, но не подтверждены и к затратам не открыты.

А тут еще и финансово и бизнесово самую здоровую компанию ИТ биржи сняли с пробега, отправив за решетку (пока виртуально) ее основателя (как минимум) и руководителя (как максимум).

Итак:

«Аренадата» — даже нет настроения следить за успехами. Покупка бумаг — табу. Как бы руки не чесались. Вероятность проблем не сто-пудовая (есть ИТ компании из крупнейших в России, которые преспокойно живут в схеме виртуально-сидящего руководителя), но она есть, и этого достаточно.

«Астра» — остается единственной компанией подтвержденного роста в секторе (и как бы не на всей бирже). Держим руку на пульсе — не будет ли провалов в продажах и продуктах. К сожалению, инвесторам Астра дает инфу больше о космических кораблях, а не о своих реально значимых результатах.

«Позитив» — компания-фрик. Буффонады много, хороших цифр мало. Шортить «в долгую» брокерские комиссии не дают, поэтому просто мониторим информацию.

«Софтлайн» — все, что угодно, только не вкладывать в них деньги. Разбегутся огородами (деньги).

«Яндекс» — пожалуй, потенциально интересна, но… Не могу понять стратегии развития. За счет чего все-таки будет рост, и какие будут дивиденды. Реклама, такси, ИТ-сервисы, Интернет-магазин...?  Думаю, это самая любопытная история на российском ИТ-рынке, чтобы в ней разобраться.

VK — словили хайп имени «российского мессенджера». Но про прибыль от него пока никто не говорил, и, зная, как распоряжается деньгами VK в целом, кажется, что скорее хайп превратится в разочарование. Но, что там с IPO VK-Tech? Вот его будет интересно обсчитать.

Диасофт — ламповая компания, P/E в районе 5ти ей красная цена.

ИВА — по бизнесу смотрится как провинциальное шапито. Объявляют «прорывными продуктами» 5ти летние зашквары. Скоро выпустят «умную колонку». В стойле с Диасофтом самое место.

МТС — платят дивиденды «под дулом автомата». Прибыли нет, то есть растет пузырь долгов. Чем кончится? Не знаю. Вариантов три: получит помощь от вышестоящих (Роснано, например, получило), отменит дивиденды и упадет x3 (а ля Сегежа), протянет еще годик.

Остальные крупные телекомы — ни дивидендов, ни роста, ни даже падения толкового ). Торговать их бумагами нет вообще никакого смысла.

Вот так вот позитивненько ))))

Внимательно следим за ИТ-компаниями, насыпаем базы и обсуждаем логику инвестирования в целом здесь: ИТ-Инвест

И да пребудут с вами информационные технологии!