22 июля 2025, 12:54
дисбаланс на рынке серебра
Рынок серебра находится на критическом этапе: дисбаланс между физическим и бумажным рынками.
11 июля на COMEX за один час было продано не менее 483 миллионов унций серебра. Это эквивалентно примерно 57% от годового мирового объема добычи — впечатляющая попытка оказать понижательное давление, призванная сдержать бычий прорыв. Однако операция дала обратный эффект: цены поднялись выше $37,50 долларов за унцию, что привело к закрытию коротких позиций. Операторы, стоящие за этими масштабными продажами, теперь, возможно, будут вынуждены хеджировать физический рынок, уже находящийся под давлением.
В то же время, продолжается изъятие физического золота. 11 июля из категории «Допустимые поставки» на COMEX было изъято 616.339 унций, включая 645.497 унций, поставленных JP Morgan Chase Bank NA. Общий объем запасов (зарегистрированных + допущенных) в настоящее время составляет 494,9 млн унций. Этот отток является частью общей тенденции: продолжающегося сокращения доступных запасов.
Напряженность возникает в то время, когда Соединенные Штаты ужесточают свою политику суверенитета в сфере добычи полезных ископаемых. Только что был введен 50%-ный налог на импорт меди с целью сохранения стратегических металлов — сегодня меди, а завтра, возможно, и серебра — на национальной территории.
Характерным примером служит открытие завода по переработке металлов компании Aurubis в Огасте, предназначенного для вторичной переработки меди для нужд инфраструктуры, искусственного интеллекта, энергетики и оборонного сектора. Посыл однозначен: критически важные ресурсы должны оставаться в стране.
Эта политика является частью более широкой стратегии по обеспечению безопасности цепочек поставок критически важных полезных ископаемых, особенно в Северной и Южной Америке. Аргентина становится ключевым игроком в этой перестройке. Вашингтон действует методично, используя дипломатию, законодательство и экономические стимулы, чтобы гарантировать долгосрочный доступ к этим материалам.
Среди этих ресурсов статус серебра пересматривается. Его место в энергетическом переходе и цифровых технологиях становится центральным. Растущие премии за EFP сигнализируют о том, что рынок начинает это осознавать. Когда фьючерсные контракты торгуются значительно ниже цены доступа к физическому металлу, это свидетельствует о готовности платить больше за обеспечение поставок — сигнал стратегического дефицита, а не спекулятивного арбитража.
Ключевым фактором текущего роста цен становится уже не бумажное серебро, а дисбаланс между физическим спросом и предложением. Короткие продажи, исторически доминировавшие, теперь отошли на второй план — пока что. Сегодня рынком движет растущий спрос на физическое серебро в условиях ограниченного предложения. Азия продолжает активно скупать серебро, в то время как США пытаются сдержать рост цен.
Повышенный тренд серебра также объясняется сочетанием устойчивого физического спроса, напряженной геополитической обстановки и масштабных инвестиционных потоков. Объявление о введении 30%-ной пошлины на импорт из Мексики — ведущего мирового производителя — усилило интерес к металлу как к активу-убежищу.
2025 год станет пятым годом подряд со структурным дефицитом на мировом рынке серебра, и этот дисбаланс между спросом и предложением не собирается иссякать
11 июля на COMEX за один час было продано не менее 483 миллионов унций серебра. Это эквивалентно примерно 57% от годового мирового объема добычи — впечатляющая попытка оказать понижательное давление, призванная сдержать бычий прорыв. Однако операция дала обратный эффект: цены поднялись выше $37,50 долларов за унцию, что привело к закрытию коротких позиций. Операторы, стоящие за этими масштабными продажами, теперь, возможно, будут вынуждены хеджировать физический рынок, уже находящийся под давлением.
В то же время, продолжается изъятие физического золота. 11 июля из категории «Допустимые поставки» на COMEX было изъято 616.339 унций, включая 645.497 унций, поставленных JP Morgan Chase Bank NA. Общий объем запасов (зарегистрированных + допущенных) в настоящее время составляет 494,9 млн унций. Этот отток является частью общей тенденции: продолжающегося сокращения доступных запасов.
Напряженность возникает в то время, когда Соединенные Штаты ужесточают свою политику суверенитета в сфере добычи полезных ископаемых. Только что был введен 50%-ный налог на импорт меди с целью сохранения стратегических металлов — сегодня меди, а завтра, возможно, и серебра — на национальной территории.
Характерным примером служит открытие завода по переработке металлов компании Aurubis в Огасте, предназначенного для вторичной переработки меди для нужд инфраструктуры, искусственного интеллекта, энергетики и оборонного сектора. Посыл однозначен: критически важные ресурсы должны оставаться в стране.
Эта политика является частью более широкой стратегии по обеспечению безопасности цепочек поставок критически важных полезных ископаемых, особенно в Северной и Южной Америке. Аргентина становится ключевым игроком в этой перестройке. Вашингтон действует методично, используя дипломатию, законодательство и экономические стимулы, чтобы гарантировать долгосрочный доступ к этим материалам.
Среди этих ресурсов статус серебра пересматривается. Его место в энергетическом переходе и цифровых технологиях становится центральным. Растущие премии за EFP сигнализируют о том, что рынок начинает это осознавать. Когда фьючерсные контракты торгуются значительно ниже цены доступа к физическому металлу, это свидетельствует о готовности платить больше за обеспечение поставок — сигнал стратегического дефицита, а не спекулятивного арбитража.
Ключевым фактором текущего роста цен становится уже не бумажное серебро, а дисбаланс между физическим спросом и предложением. Короткие продажи, исторически доминировавшие, теперь отошли на второй план — пока что. Сегодня рынком движет растущий спрос на физическое серебро в условиях ограниченного предложения. Азия продолжает активно скупать серебро, в то время как США пытаются сдержать рост цен.
Повышенный тренд серебра также объясняется сочетанием устойчивого физического спроса, напряженной геополитической обстановки и масштабных инвестиционных потоков. Объявление о введении 30%-ной пошлины на импорт из Мексики — ведущего мирового производителя — усилило интерес к металлу как к активу-убежищу.
2025 год станет пятым годом подряд со структурным дефицитом на мировом рынке серебра, и этот дисбаланс между спросом и предложением не собирается иссякать
0 Комментариев
Читайте на SMART-LAB:
🚗 Европлан: сильный игрок, тяжелые обстоятельства
Автолизинговая компания отчиталась по МСФО за 1 квартал Европлан (LEAS) ➡️ Инфо и показатели Результаты: — чистый процентный доход: ₽4,2 млрд (-33%) — чистый непроцентный...
12:49
Ядрёный Гендальф, жаль терминал не под рукой, хотелось бы посмотреть что там происходило и происходит
sniper, это скорей всего мм и просто защита от проскальзывания. Приближается, переставляет объемы ниже
Козлов Юрий, оно конечно верно. Но три года назад, кто-же такое предполагал ?
Тогда все ждали новых хаев и роста на низкой ставке и неработающих санкциях.
15:12
26 июня ГОСА КАМАЗа по допэмиссии ПАО «КАМАЗ»Созыв общего собрания участников (акционеров)
Дата проведения годового заседания общего собрания акционеров ПАО «КАМАЗ», голосование на котором совмещ...
15:11
Георгий Аведиков, К 1980 году Никита Хрущёв пообещал построить коммунизм в СССР…
15:11
igorwolf, — скорее снова.
Олег Радзинский,
примерно 30% тех кто купил особо не следят потом за своим портфелем, пришел купон во время — хорошо, пришел через 10 дней — нормально. Всегда же даже в полных дефолтниках спустя...
Написал обращение в ЦБ с просьбой обратить на данную ситуацию внимание.
В общем суть обращения в том что в данных обстоятельствах на фондовом рынке цена на акцию формируется под давлением не рыночны...
15:09
Группа ГАЗ представила универсальную платформу, которая должна стать основой для создания семейства легких коммерческих автомобилей нового поколения — Автопилот Группа ГАЗ представила универсальную пл...
15:07
Сбер дэОЗОНирует Систему