Премиум как линейная функция страйка

При нормализации страйков К как вероятность p = P(S_T < K), получается линейная зависимость OTM премиума от страйка (ОТМ до/после p=0.5), ИТМ часть нелинейна.

P(S_T < K) = F(d2) из Black Scholes

Против самого d2 OTM тоже линейна, но по другому

опционы

Alex Craft

Сидней

2 140

с 9 сентября 2021

8 Комментариев

myaucha
10 июля 2025, 13:02
Осторожнее там! А то будет потом, как в фильме «Игры разума» (2001)…
0
Alex Craft
10 июля 2025, 13:08
Не нормализованные страйки

0
Ray Badman
10 июля 2025, 14:01
Выходит DITM опционы стоят дороже.
0
Ray Badman
10 июля 2025, 14:13
Известно что Short Put = Covered Call
На AMD, страйк 100
30 dte Short Put дает $31 при риске $9900, те ~ 3.75% годовых.
30 dte Covered Call дает $86 при риске $9900, те ~ 10.4% годовых.
То есть да, DITM Call стоит дороже.

0
- Sergey Pavlov
  20 июля 2025, 08:05
  Ray Badman, мэйби это всего лишь следствие неликвидности DITM опционов?
  0
  - Ray Badman
    20 июля 2025, 10:00
    Sergey Pavlov, Не, опционы ликвидные, и спред не большой.
    0
Fake Bruce
20 июля 2025, 23:17
Интересно, хотя и ничего не дает
0

Читайте на SMART-LAB:

Простое решение для инвестирования в облигации

В условиях все еще высоких процентных ставок, геополитической напряженности и крепкого рубля облигации остаются перспективным инструментом для инвестиций. Рассмотрим паевой инвестиционный фонд как...

БКС Мир инвестиций

11:07

📍 Апрель насыщен деловыми событиями — сегодня одно из ключевых

Сегодня команда ПАО «МГКЛ» принимает участие в Биржевом форуме Московской биржи — одной из центральных площадок для профессионального диалога на рынке капитала. Здесь собираются все...

МГКЛ

10:13

Операционные результаты Х5 за 1 квартал 2026 года

На дворе апрель, а значит пришло время подвести итоги первого квартала. Мы продолжили расти и укрепили лидерские позиции на российском рынке продовольственной розницы, несмотря на...

X5 Group

10:21

Что делать с валютой: капитулировать перед высокими ценами на нефть или наращивать позицию?

Здравствуйте! С учетом высокой волатильности на валютном рынке, считаю необходимым актуализировать взгляд на валютную позицию. В сентябре был установлен рейтинг 4 для облигаций и спот...