И все таки срендее у акций разной волатильности не одинаковое

Несколько по другому посчитал ожидаемую цену акции E[S_T/S_0], цвет линий — децили волатильности, первый график — обычный, второй то же самое через трансформу чтобы лучше увеличить.

Явно отличия для разных квантилей, прямые линии получаются для разных квантилей.

Исключение 10 квантиль, в нем есть перекос, явное завышение среднего, отличное от остальных 9 квантилей (заметно на втором графике, но на картинке этого не видно, я его убрал и забыл добавить), видимо из за ограниченности данных (ошибки выжившего).

Полагаться на это среднее для инвест решений опасно, среднее в принципе нестабильно да еще кто знает с какой точностью оно определено, но использовать его как нормализацию (например для нормализации страйков опционов желателъно знать среднее) мне кажется можно.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

акции опционы

Alex Craft

Сидней

2 199

с 9 сентября 2021

3 Комментария

Alex Craft
09 июля 2025, 12:19
И, сглаженная моделью (я умышленно занизил среднее для долгих периодов)

0
Alex Craft
09 июля 2025, 12:33
Волатильность в лог маштабе, период в sqrt, прямые линии контур плота получаются

0
Alex Craft
09 июля 2025, 12:44
Чуть поправлена

0

Читайте на SMART-LAB:

EUR/GBP: Коварный план — как обмануть продавцов и улететь в небо

Кросс-курс EUR/GBP отскочил от нижней границы треугольника, сформировав серию «бычьих» свечей, и теперь пытается развить восходящий импульс. Ближайшей целью выступает противоположная сторона...

Tickmill

21:15

Что ждет нас в мае

Начинаем месяц с нашей регулярной рубрики «календарь Норникеля», где рассказываем про интересные тенденции и полезные для участников фондового рынка — розничных инвесторов — мероприятия. ☝️...

Норникель

19:52

Есть ли шансы на дивиденды Газпрома в 2026–2027

Игорь Галактионов Последний раз Газпром выплачивал инвесторам дивиденды в 2022 году. После рекордных выплат в размере 51,03 руб. на акцию бумаги так и не закрыли тот дивидендный гэп....

Альфа-Инвестиции

17:43

X5 МСФО 1 кв. 2026 г. - каким может быть ближайший дивиденд?

Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн руб. Валовая прибыль выросла на 14,8% до 287 млрд руб. EBITDA выросла на 24,9% до...