Ситуация на текущий момент

Алиев играет в открытую — наращивает сотрудничество с Украиной, поставляет гуманитарную помощь, избегает даже формального нейтралитета.

Армения — в прошлом основной союзник в Закавказье — фактически покинула российскую орбиту. Пашинян неоднократно заявлял о выходе из ОДКБ, страна отозвала постпреда в организации, закрыла российские пропагандистские каналы.

Узбекистан игнорирует ОДКБ с 2012 года, зато активно развивает партнёрство с Европой через саммиты и секторальные соглашения. 

Сирия, недавно игравшая роль витрины российского геополитического влияния, теперь — площадка для массовой казни пророссийских элементов.

Европа ополчилась против Кремля, перестраивает свою оборонную стратегию. Даже нейтральные когда-то Швеция и Финляндия сотрудничают с НАТО и помогают Украине.

Турция никогда нам не друг, имеет свои цели и выгоду. Иран тем более.

Китай-последняя наша надежда, что он то не бросит в беде, хотя и он сотрудничает для своей выгоды. 

Трамп, понятно, что и он нам не друг, хотя может показаться обратное.

 Африка- там лояльность только по сумме оплаты.

На этом фоне Э.Набиуллина заявила, что экономика адаптировалась к внешним условиям (как понимаю, переходит в режим изоляции) и развивается на внутреннем спросе при условии повышения доходов населения. Спрос на наши ресурсы в мире сохраняется, вопрос-как долго.

Отдельно стоит вопрос демографии. Происходит снижение доли православного населения.

По итогу СВО достигла обратного эффекта.

На наш век хватит.

ММВБ игнорирует слабые знаки внешней политики. Сильные сигналы-это санкции  и окончание СВО (опять же с надеждой на снятие санкций). Даже нефть потеряла своё влияние стараниями Э.С.Н.
Поэтому можем расти и пытаться зарабатывать. Высоко не уйдем, но боковик может быть широкий-2500-3500.

Интер РАО #IRAO — долгое время была любимицей инвесторов: огромная кубышка, стабильный бизнес, доходы на ставках. Но что-то пошло не так.

В первом квартале выручка выросла на 12,6%, но операционные расходы съели почти всё: чистая прибыль осталась на уровне прошлого года, рентабельность под давлением. А главное — кэш на счетах сократился с 312 до 250 млрд ₽, при том что процентные доходы почти не выросли, несмотря на ставку 21%. Куда делись деньги — в отчётах не раскрывается.

Юнипро #UPRO — совсем другой кейс. Компания прибыльная, с отрицательным чистым долгом и низкой оценкой (P/E ~3, EV/EBITDA ~1,5). Но есть нюанс: 83% принадлежит немецкой Uniper, а значит — дивиденды под блоком.

Кэш копится, бизнес работает, но инвесторы наблюдают из-за стекла. Всё упирается в смену собственника: если доля уйдёт в российские руки — акции могут выстрелить. Пока же Юнипро остаётся в заморозке: всё хорошо, но зачем?

Россети Центр и Приволжье #MRKP — редкий пример того, как в электроэнергетике всё-таки можно и платить, и не копить долги.

В 1К25 выручка выросла на 11%, прибыль — на 14%. Долг продолжает снижаться (всего 2,98 млрд ₽), а дивдоходность по итогам 2024 года — около 11%. При этом P/E ~3, свободный поток уверенно растёт.

MRKP — это не про быстрый рост, а про стабильную дивидендную доходность в секторе, где у всех остальных — стройки, инвестпрограммы и инфраструктура.

Сектор коммуналки и генерации — не история про «взлетит x2». Но если вы каждый месяц смотрите в счёт за электричество с болью — возможно, пора купить хотя бы одну из тех компаний, что его вам выставляют. Это не защитит от инфляции — но может помочь на ней заработать.