🇷🇺Ростелеком. Что по дивидендам?
СД Ростелекома дал рекомендации по выплате дивидендов на 2024 год.
По привилегированным акциям выплата в размере 6,25 рубля (11,5% ДД) на одну акцию. По обыкновенным акциям в размере 2,71 рубля (5,1% ДД) на одну акцию. С учетом новой дивидендной политики, по префам вполне ожидаемо.
Таким образом, при выборе покупки акций Ростелекома, префы $RTKMP выглядят более интересней. Учитывая текущий уровень долга (2,3х) и ситуацию в экономике, компания интересна под определенные драйверы. Напомним еще раз:
🟩Снижение ставки. Пока высокая ставка давит процентными расходами на прибыль, а доходность дивидендов за 2025 год может оставаться под вопросом. Однако, при снижении ставок эта неопределенность будет существенно ниже, а долг комфортнее.
🟩IPO дочек. Будущий драйвер роста после снижения ставок, это выход довольно успешных дочек на фондовый рынок. Солар и РТК-ЦОД уже сейчас готовы выйти на IPO, но компания ждет около 10% ставку от ЦБ. На наш взгляд, выйти могут и пораньше.
🟩Устойчивость бизнеса. Государственная компания, активно имеющая поддержку в развитии бизнеса. Проекты с Гослугами, установка станций в новых регионах и масштабные инвестиции в 1 трлн рублей продолжат разгонять рост выручки. И не забываем про впитывание инфляции. В принципе, данный сектор выглядит более чем устойчиво в разных экономических реалиях.
На графике рассмотрим префы: уровень 50 рублей за акцию выглядит очень крепко аж с 2010 года. В очередной раз торгуемся около сильной поддержки, в предыдущий раз показали роста выше 40%.
Подведем итог. Ростелеком не самая очевидная идея для инвестирования на подобном рынке. Однако, и цена уже выглядит достаточно приятно: при изменении конъюнктуры таких цен будет не видать.
Что думаем мы про Ростелеком и подробную стратегию писали в ТГ канале
