Портфель ВДО (32,5% годовых с начала года, 22,5% за год). Дефолты и спокойный сон
В ВДО шторм и самый неприятный, дефолтный. Перечисления дефолтов – в материалах предыдущих дней. А сегодня о том, как мы с вызовом справляемся.
Результат. Публичный (вы можете повторять его сделки, они публикуются до момента совершения) портфель PRObonds ВДО за последние 30 дней имеет 1,9% прироста, за 12 месяцев – 22,5% (Индекс Cbonds High Yield – 9,3%), с начала года – 15,1%, или 32,5% годовых (Индекс – 11,2%).
Характеристики. Доходность портфеля к погашению – 29,5%, а входящих в него облигаций – в среднем 32,3%. Почти 26% портфеля – деньги в РЕПО с ЦК, которое сейчас дает эффективные 21,5-22% годовых. Сводный кредитный рейтинг портфеля «A-», дюрация 0,7 года.
Сбалансированные характеристики дают накопление результата и спокойный сон.
И всё же желание сделать риск-менеджмент портфеля еще более адаптивными есть. Направление мысли – собственная оцифровка дефолтных событий. Сейчас мы опираемся в оценках вероятностей дефолтов на статистику рейтинговых агентств. Но разбор очевидных угроз лучше делать на собственных цифрах. И, наконец, можно. Дефолты перестали быть случайными событиями. Так что в июне-июле поделимся с нашими дорогими читателями и ВДО-инвесторами новой, надеюсь, полезной статистикой уже от себя.
Пока же достаточно помнить, что любой рынок в целом достаточно эффективен. Так, доходности облигаций в среднем покрывают риски дефолтных потерь. И чтобы не проигрывать, достаточно не собирать на себя совсем уж все дефолты и не держаться за бумаги компаний, переставших платить, если эти бумаги стоят хоть насколько-то больше нуля.
Портфель PRObonds ВДО за неполные 7 лет ведения полноценно не побывал ни в одном дефолте. Так что понаблюдайте, для собственного спокойствия на этом неспокойном этапе. Да и для выгоды тоже.
Telegram: @AndreyHohrin
Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Получается что у нас, компания еле живая, только одной ногой ступила на биржу, уже впадает в кому, теперь в реанимации, очухается или нет, это вопрос сложный, это я про ССМ, потом Магнум, сколько он там 3-4 месяца и сдулся шарик, это Бэшки, НафтаТр. тоже Бэшка .
У вас смотрю Бэшек вообще нет ) и теперь думаешь какая следующая компания хлопнет? Ведь может и не только Бэшка хлопнуть, Гарант инвест крякнул, а у него вроде 3Б был рейтинг, вот вам и ответ, тут как бы всё под большим вопросом.
Ведь компании, которые выходят на биржу, когда их организатор представляет, на картинках всё красиво рисуют, прибыль растет, выручка ещё более растет, долгов с мышиную лапку, проходит 3-4 месяца, и начинается, миллиарды зарабатывают, а какие- то 5-6 млн не могут выплатить по купонам, что народ-то смешить.