Стратегия усреднения стоимости активов DCA на примере акций Яндекса

Продолжаю цикл статей про стратегию усреднения стоимости активов, или dollar-cost averaging (DCA). Это стратегия, при которой активы покупаются с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки. Такой подход подойдет тем, у кого нет возможности/времени/желания (нужное подчеркнуть) следить за новостями, читать отчеты, смотреть графики, искать точку входа и т.п.

Данная стратегия имеет место в нескольких случаях: при вложении крупной суммы частями или регулярными вложениями с определенной периодичностью (например раз в месяц). Рассмотрим наиболее частый случай, когда покупки делаются регулярно с периодичностью раз в месяц.

Для примера возьмём акции Яндекса. Ранее рассматривал данную стратегию на примере акций Лукойла, Сбербанка, Газпрома, Татнефти, Роснефти и Новатэка.

Временной интервал — с начала 2019 года. Посчитаем какая была бы средняя цена у акций Яндекса в случае регулярных покупок с января 2019 г. по июнь 2025 г. в первых числах каждого месяца по одной акции. Цену брал рандомную.

Итак, получаются по годам следующие средние цены:

• 2019 год — 2316 ₽
• 2020 год — 3702 ₽
• 2021 год — 5202 ₽
• 2022 год — 2306 ₽
• 2023 год — 2294 ₽
• 2024 год — 3695 ₽
• 1 полугодие 2025 года — 4216 ₽

Средняя цена покупки с 2019 г. составила 3390 ₽. Куплено 78 акций на сумму 264420 ₽.

По состоянию на 17 июня акция Яндекса стоила 4064,5 ₽, стоимость активов составила бы 317031 ₽ (рост на 19,9%).

За все время получено дивидендов:

• 2024 год — 5520 ₽
• 2025 год — 6240 ₽

Итого: 10231 ₽, с учётом налога 8901 ₽ (или 3,4% на вложенную сумму).

Выводы
С Яндексом стратегия усреднения на данном этапе показывает плохой результат: с учетом полученных дивидендов с 2019 года актив вырос всего на 23,3%.

В случае с Яндексом получается что стратегия усреднения стоимости активов на горизонте 6 лет возможна, при условии покупок на сильных просадках (март 2020 г., июнь 2022 г, декабрь 2023 г.) и фиксации прибыли на максимумах (ноябрь 2021 г.).

Данный эксперимент подтверждает необходимость длинного горизонта инвестирования в акции ( причем в некоторых случаях и 10 лет будет недостаточно), а также необходимость поиска лучших точек входа, а где-то и фиксации прибыли.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.