Вечный фьючерс от А до Я (от перпетума до серфинга). Перпетум Мосбиржи.
Хочу попытаться систематизировать инфу по ВФ, в том числе, и с помощью Ваших комментов.
1. «Перпетум = Вечный Фьючерс = ВФ = как вы еще его называете?»
На Мосбирже их всего 7:
2. Фандинг на каждый проданный 1 (Один) ВФ будет кратна (увеличена) количеству лотов в ОДНОМ ВФ:
Например, за 1 проданный GAZPF вечером биржа начислит примерно 0,173240 * 100 = 17,3 руб.
2. Если я хочу забирать фандинг, нужно ВФ продавать и покупать базовый актив/БА (хеджироваться/хеджировать себя/позицию, хеджировать):
3.Кроме спота в качестве БА можно использовать:
— срочные фьючерсы,
— акции Сбер
— акции Газпрома,
— полного комплекта акций, входящих в индекс ММВБ пропорционально их долям,
— золото или доллары, евро, юани «под подушкой».
4. Примерная таблица возможных вариантов:
за конвертацию теперь биржа берет 3%, поэтому этот риск пренебрежимо малая величина.
по КУПЛЕННЫМ премиальным опционам эти риски полностью отсутствует.
по маржируемым остаются на стороне брокера.
за конвертацию теперь биржа берет 3%, поэтому этот риск пренебрежимо малая величина.
по КУПЛЕННЫМ премиальным опционам эти риски полностью отсутствует.
по купленным маржируемым опционам остаются на стороне брокера.
Сегодня 0, завтра не ноль. Значение рассчитывается каждый день. Завтра снова будете добавлять?
1) Если вы хотите «забирать фандинг», то вам нужен фьюч. Наличие в портфеле базового актива никак не повлияет.
2) Значение фандинга может быть и отрицательным. При таком раскладе его списывают с шортистов и накидывают лонгистам фьюча.
«Если я хочу забирать фандинг, нужно ВФ продавать и покупать базовый актив/БА»
без ЕДП/ЕБС или хотя бы 100%-го неттинга на уровне брокера (по версии биржи) такие связки НЕ работают.
то есть будет повышенное ГО и пониженная рентабельность.
обязательно нужен адекватный брокер!
-облигации ОФЗ и нескольких корпоратов
— паи LQDT
— паи ПИФов ( драгметаллы, недвижимость)
— маржируемые и премиальные опционы на 7 вечных фьючей
— драгметаллы (серебро, платина, палладий — монеты, слитки, металлические счета)
это сегодня есть для отдельных ВИПов в крупных банках-брокерах, но с нового года может стать доступным для всех клиентов, если появится единый расширенный ЕДП ( планы ВТБ)
Stanis, там корреляция будет ниже, а нужно максимально близко к 100%, то есть Сбер-сбер, Голд-голд и пр.
Даже у Сбер-Сбер преф плохая корреляция
100%-ная корреляция не нужна и даже часто вредна!
в парном трейдинге есть бета-корреляция, при 0,75-0,80 уже вполне приемлемо.
при использовании вечных фьючей для спрэдов нужно ориентироваться на ДДХ, причем опять же с коэффициентом (ratio).
а что именно брать для этого, на свое усмотрение.
мне нравятся комбинации типа +ВФ/- КФ или +ВФ/- опционы.
для сбора фандинга зеркально -ВФ/+КФ или -ВФ/+ опционы.
но лучше всего, по ситуации, строить комбо-спрэды (ВФ/КФ/опционы).
но это уже оффтоп и отдельная тема.
как-то так.
Stanis, Меня корреляция 0,75-0,80 категорически не устраивает.
И кроме корреляции нужна еще, как минимум, коинтеграция
Извините, все ваши комменты со словом «опцион» в теме ВФ буду удалять
тогда я вынужден удалиться (((.
так как в моих комбо без них нельзя.
0,75 +0,25 = 1,00 иначе не достичь.
подкину идею.
есть суперсвязка вечное/рублевое/валютное золото.
сложно, но надежно и доходно.
коллеги попросили не палить грааль в виде скринов и графиков).
но кто-то все равно дойдет до этого.
Stanis, это интересно, тк все 3 инструмента содержат золото — возможно (???) хорошая идея
попробую график построить
у адекватного брокера, по версии биржи, должно быть как в обычном спрэде — одинарное, то есть наибольшее для одного фьюча, то есть самой дорогой ноги.
на пару +5 ВФ/-5КФ (без опционов) уложился в 5 т.р.
а так еще меньше.
смотря какое именно комбо вы строите.
у адекватного брокера)
smart-lab.ru/blog/1167353.php
если кому-то важно держать РУБЛЕВОЕ золото условно по цене открытия позиции несмотря на постоянно минусующий фандинг, это имеет смысл.
для первой ноги в таком формате.
а вторая нога это уже патент на изобретение).
синергия линейности и НЕлинейности.
или спрэд спрэдов, который почти никто не применяет.
но посвященные ( не идиоты!) тихо стригут купоны...
как любил выражаться Богемская Рапсодия, зарабатывайте деньги собственным умом.
у всех своя логика.
IMOEXF, MIX, RTS тоже поле для комбов в разных пропорциях с причудливой смесью рублевых и долларовых цен.
с появлением перпетуума возможностей стало больше.
«ГО я бы выделил в отдельную тему, мне брокер уже ответил, но хотелось бы идти шаг за шагом»
будет отдельная тема, можно подробнее тогда обсуждать.
LQDT = кэш для ГО.
ни с чем он не коррелирует, но дает в моменте 20% и ликвидность Т+1.
в принципе можно наверное соорудить связку -ВФ/+ LQDT для ГО в качестве проданной ноги спрэда.
но такое не пробовал, пока брокер эти паи не принимает в ГО.
вам виднее.
мне привычнее не упускать из виду все возможности для минимизации ГО с самого начала построения любой комбинации.
у вас 2 ноги будут болтаться сами по себе и, если LQDT будет приносить ограниченный доход, то -ВФ будет иметь неограниченный убыток
вы не поняли.
(-ВФ/+ LQDT) это лишь одна нога, проданная.
нужна еще вторая нога для полноценного спрэда.
здесь LQDT это просто кэш в ГО, приносящий доход
LQDT это просто ежедневное РЕПО, только с ним и коррелирует).
на срочном рынке сегодня подходит для временной парковки свободного кэша.
будет ЕБС/ЕДП, можно будет его использовать для ГО.
ничто не мешает строить из них кросс-спрэды, если есть разница в фандинге.
но если автор поста следует своей логике
«Извините, все ваши комменты со словом «опцион» в теме ВФ буду удалять»
и в список запретных слов включает таже «фандинг, кросс-спрэды», то
этот коммент можно считать оффтопом.
кто успеет прочитать до удаления, тот и молодец)