ФАНДИНГ в фьчерсе МОЭКС под 37% годовых ???

Очень странная ситуация в IMOEXF
Смотрим параметры вечного фьючерса на индекс ММВБ.

ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ



ЗНАЧЕНИЕ ИНДИКАТИВНОГО ФАНДИНГА на 18:45  = 4,08375


ДАЛЕЕ ВНИМАТЕЛЬНО ЧИТАЕМ УСЛОВИЯ НАЧИСЛЕНИЯ ФАНДИНГА !!!








ЧТО В ИТОГЕ:

У нас 1 контракт на IMOEXF = 2737,5 п
В контракте 10 лотов IMOEX = 27375 руб 
Фандинг начислят 4,5руб на лот = 45 руб

Математика:

Около 250 дней торгов
Средний курс индекса 3 000п
Фандинг 45 руб в день
Фандинг 11 250 руб в год 

Если по среднему курсу 3000 х 10 = 30 000 руб
То 11 250 / 30 000 * 100 = 37,5% ОТДАЕМ НА ФАНДИНГ ????

А НЕ ОХРЕНЕЛА ЛИ БИРЖА?????????

Понимаю, что бывают дни с минимальным расхождением 
индекса с вечным фьючерсом.
Читал, что иногда фандинг капает и покупателю,
тем самым нивелируются потери долгосрочно.

На практике я отрицательного фандинга  не видел с момента запуска.
Были дни с минимальным расхождением вечного фьючерса с индексом,
менее 0,9п за которые не начисляются фандинги. Но таких дней 10-15%.

Т.е. получается на сегодня:

Длинные позиции юриков: 20175 * 10лотов = 201750 лотов
Длинные позиции физиков: 479038 * 10лотов = 4790380 лотов
Итого длинных позиций: 4 992 130 * 4,5р = 22 464 585 руб 

То есть, Мосбиржа придумала инструмент, который ты покупаешь вместо акции,
и за то что купил платишь около 35% годовых, за эту привилегию????????

По моему проще тогда покупать квартальный фьючерс и заплатить
среднюю рыночную ставку за контанго в пределах 17-20%, чем 
платить Мосбирже 35% с любой суммы покупки вечного фьючерса.

Задумка конечно мощная!!! 

Все для Российского инвестора!!!
Ничего личного!!!
Only бизнес!!!!!