#книга Роберта Шиллера «Иррациональная эйфория»

самые большие скачки индексов фондового рынка в 1970–1990е

1. Филиппины, где рост фондового рынка в период с ноября 1984-го по ноябрь 1989 года составил 1253%

2. Перу, где с сентября 1991-го по сентябрь 1996-го он достиг 743%

3. Чили, где с марта 1985-го по март 1990 года рынок вырос на 690%

4. Среди 15 лучших по этому показателю рынков попали также Ямайка, Корея, Мексика, Тайвань, Таиланд, Колумбия, Испания, Индия, Финляндия (два раза за разные периоды), Австрия и Португалия (в последней рост ее рынка составил 291%).  — за 5летними периодами бурного роста с большой вероятностью последует и резкое падение: оно имело место в 9 случаях из 15.

— наименьшим падение было в Тайване: 13%. — в Финляндии оно достигло 56% — в Португалии — 65%


T.me/stoimost_invest

Риски развивающихся рынков

— рынки Восточной Европы были ограблены коммунистами

— Испанский был закрыт из-за гражданской войны с 1936 по 1940, его результат в 1921–1996 годах — минус 1,82% годовых в реальном выражении

— рынки Гонконга, Сингапура закрывались из-за японской оккупации

— Китайский рынок войну пережил, но исчез в 1949 снова из-за захвата собственности диктатурой ком партии мао

— Аргентинский закрыт в 1965 на 10 лет. В результате беспорядков и гиперинфляции инвесторы потеряли интерес к акциям. 27% годовой рост в $ выражении в 1975–1996 годах не компенсирует полного обесценивания акций с 1944 по 1965

— биржа Египта, где торговля началась в 1890 году, Вторую мировую пережил, а национализацию экономики при Насере — нет, закрыт в 1962, когда каирская биржа была четвертой в мире по обороту, и открылся вновь лишь в 1992

— Чилийская биржа за год, предшествовавший апрельским событиям 1971, когда к власти пришел социалист Сальвадор Альенде, потеряли 55% (рынок правильно предсказал, что с ним сделает социалистическое правительство: он был ликвидирован. Биржа была заново открыта весной 1974 Аугусто Пиночетом). С 1927 по 1996 год этот рынок принес инвесторам 3% в реальном выражении в год — лучший результат в Латинской Америке

— Бейрутская биржа закрылась в 1983 из-за гражданской войны в Ливане (по слухам хуссейн туда выкинул из пустыни палестинцев буквально с верблюдов, ранее Ливан пытался стать Швейцарией ближнего востока) на 11 лет

— Кувейтский рынок не функционировал 3 года из-за войны в Персидском заливе 1990 и оккупации Кувейта хуссейном

— Перуанская биржа закрывалась в 1952–1957 и в 1988–1996 годах. В 1985 году к власти пришел радикал Алан Гарсия Перес, за время его 6летнего президентского срока ВВП упал на 20%. В 1988 году началась гиперинфляция, за 3 года рост цен превысил 2 млн %. В результате индекс перуанских акций с 1941 по 1996 год в среднем терял в год 4,85% в реальном выражении.

Колумбия, Уругвай, Венесуэла, Мексика, Малайзия, Индия имели развитые фондовые рынки в 1920е, но они до сих пор числятся среди развивающихся. Со второй половины 1930х по 1996 рынки Венесуэлы, Колумбии, Индии, функционировавшие все время, так и не вышли в плюс

Вывод: лучшими рынками по должности за 100 лет стали США, Швеция (до экспериментов шведского социализма), в годы wwII и позднее также Швейцария, ЮАР (на пике добывал 1000 тонн золота в 1970е и был удален от войн)

#статистика