Транснефть +100% к лету 2026 года

Добрый день, Инвестсообщество!

 В предыдущем посту я неосторожно выразился, когда сказал, что нельзя продавать Транснефть — разумеется всë зависит от ваших инвестиционных целей.

 Но я хочу объяснить логику, почему еë стоит держать и после дивидендной отсечки.

К сожалению, на смартлабе я часто не успеваю переформатировать посты и статьи с основного канала в телеграми, так что если вы хотите оперативно получать информацию — приглашаю вас к первоисточнику t.me/RudCapital

❗Все цифры будут условные, а не прогнозные, так как на них влияет очень много факторов, но этого будет достаточно для понимания общей картины.

 Допустим, что Транснефть рекомендует и заплатит 180 рублей на акцию.

💰 При стоимости в 1250 рублей за бумагу это 14.4% доходность.

 В прошлые года из-за господства физиков на рынке доходности выравнивались по СБЕРу.

 У СБЕРа приблизительная доходность будет около 12%, а значит Транснефть будет стоить перед дивотсечкой где-то 1500 рублей.

 Отчëт за 2024 год вышел лучше ожиданий, хотя РСБУ за 1 квартал 2025 года не очень, но мы можем ожидать дивиденды выше, чем будут в этом году, где-то на 10%.

 💡Прокачка нефти будет расти, квоты добычи ОПЕК+ увеличиваются, а для Транснефти главное объем.

 Представим, что Транснефть в 2026 году объявляет дивиденды в размере 200 рублей(вполне нейтральное предположение).

❗ При этом мы потихоньку выходим к среднеисторическим дивидендным доходностям по рынку в 8% (снижение ключевой ставки и геополитическая разрядка подспособствует этому).

 При дивидендах в 200 рублей и 8% доходности мы можем увидеть цену в 2500 рублей за бумагу.

💡 В целом, это сценарий чуть лучше нейтрального.

 Если брать полный оптимизм, то нормализация бюджета может поспособствовать отмене налога на прибыль в 40%, а это дивиденды в районе 220-240 рублей.

 При 230 рублях дивидендов и 8% доходности стоимость Траснефти может достигать 2870 рублей.

❗ Разумеется, так считать не правильно, это не аналитика, а условный расклад на коленке.

💡 К середине 2026 года очень высокая вероятность удвоения стоимости компании.

 Зачем продавать перед дивидендной отсечкой и забирать 20-30% прироста, когда за год можно забрать 100%.

Ещë больше пользы у меня в ТГ — t.me/RudCapital

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией